司继文
- 作品数：10 被引量：126H指数：5
- 供职机构：华中科技大学土木工程与力学学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家教育部博士点基金更多>>
- 相关领域：经济管理电子电信社会学更多>>
- 广义Pareto分布下风险值估计被引量：5
- 2004年
- 采用适当的统计方法来估计广义Pareto的分布参数,对于计算基于极值理论的风险值(VaR)具有重要的理论和现实意义.一般采用最大似然法(MLM)对它的参数进行估计,作者采用和McNeil,Frey相似的方法选择域值后,分别采用最大似然法、概率权重矩法(PWM)和矩法(MoM)对广义Pareto分布的参数进行了估计,并对上证指数的VaR进行了相应计算,最后对结果进行后验比较分析,探讨了不同估计方法的适用规律.
- 司继文杨智勤龚朴
- 关键词：风险值广义PARETO分布最大似然法
- 紧指数复制模型与差分进化算法研究
- 对标的指数做出有效复制与跟踪是指数化投资和指数类金融产品取得成功的关键,具有重要的理论意义和实践指导作用。为将要推出的股指期货套利考虑,本文在前人工作的基础上,提出了一种改进的指数复制模型——紧指数复制模型。该模型综合考...
- 龚朴胡祖辉司继文雍开伏
- 关键词：差分进化算法混合整数规划
- 文献传递
- 国内外股票市场相关性的Copula分析被引量：36
- 2005年
- 揭示了Copula函数和Kendallτ统计量的内在关系 ,选择最优的Copula函数描述了两变量的相关性结构 ,并采用Copula函数建立了变量尾部相关性的表达式 .实例分析表明 ,Copula方法可以较好地描述国内外股票市场之间的相关性结构 ,便于计算尾部相关性参数 ,为风险量化管理提供了一种新途径 .
- 司继文蒙坚玲龚朴
- 关键词：股票市场COPULA函数
- TF可转换债券定价模型的FEM解被引量：2
- 2004年
- 基于Tsiveriotis和Fernandes的可转换债券定价模型 ,针对中国可转换债券市场的实例 ,提出了设定合理终端及边界条件的可行建议 ,并采用有限元方法对信用风险影响下可转换债券的定价进行了数值模拟 .结果表明 ,有限元方法在处理可转换债券定价模型中复杂的边界条件和非均匀网格 。
- 司继文谌世光龚朴
- 关键词：可转换债券信用风险有限元方法
- 国内外期货市场相关性研究被引量：25
- 2004年
- 利用copula函数和Kendalltau统计量的内在关系,估计出不同copula函数的参数,并选择最优的copula函数来刻画大连大豆期货市场和美国、日本大豆期货市场以及日元/美元汇率之间的相关性结构.基于得到的最优copula函数,研究了上述市场之间的尾部相关性.研究结果对金融风险管理具有重要的现实意义.
- 司继文蒙坚玲龚朴
- 关键词：大豆期货市场金融风险管理美元汇率U统计量刻画
- 基于Monte Carlo模拟和混合整数规划的CVaR(VaR)投资组合优化被引量：16
- 2005年
- 条件风险值(CVaR)也称为平均超额损失或者尾部VaR,是一致性的风险度量.基于Rock-afeller和Uryasev的CVaR投资组合理论,结合MonteCarlo模拟法和分枝定界法,建立了CVaR最优投资组合模型.以上证50指数样本股为研究对象,对中国股票市场投资组合进行了实证分析,并与经典的均方差模型及VaR模型作了比较分析.结果表明,研究模型及方法是有效的.
- 司继文张明佳龚朴
- 关键词：CVAR投资组合优化MONTE混合整数规划
- Hedonic住宅特征价格模型的BP神经网络方法被引量：8
- 2012年
- 房地产在金融市场中占有举足轻重的地位,其价格变化对整个金融市场有着显著的影响。采用特征价格模型,对美国一线城市2007年6月及2008年的房价进行了相关定价研究。对传统特征价格模型的属性因子进行了扩充,加入房产周边犯罪率因子进行模拟;在数值方法计算方面,首先对数据进行了Box-cox变换,分别采用BP神经网络及传统的最小二乘法进行数值模拟分析,结果表明,房价随犯罪事件类型及发生距离房地产的远近有-5.78%～2.08%的变化;在2008年与2007年6月的不同时段内,犯罪率的变化对房价的影响有所不同。BP神经网络模拟的价格与实际交易价格曲线比传统最小二乘模拟的价格曲线精度高出5.74个百分点。
- 司继文韩莹莹罗希
- 关键词：房地产定价特征价格模型BP神经网络
- 可转换债券定价的有限元方法被引量：30
- 2004年
- 本文考虑了赎回、回售以及提前转换等条款 ,建立了可转换债券的定价模型。提出了对应于不同条款的边界条件 ,导出了有限元方法的求解格式。对可转换债券的价值进行了数值模拟 ,讨论了赎回、回售条款对可转换债券价值的影响。对民生转债 (10 0 0 16 )和钢钒转债 (12 5 6 2 9)等两只可转换债券的价值进行了数值模拟 ,将理论值与市场值进行了比较。
- 龚朴赵海滨司继文
- 关键词：可转换债券有限元方法股票价格公司债券期权定价理论
- 非参数VaR方法在SPAN系统中的应用被引量：5
- 2007年
- 介绍了国外主流的保证金计算系统——标准资产组合风险分析(SPAN).针对交易所采用柱状图方法确定价格扫描区间,用历史模拟方法与之对应.考虑到传统的历史模拟方法存在的缺点,采用基于核估计的历史模拟方法获得估计值及其置信区间,并用实例进行了分析.分别从国内三大交易所中各选出一个期货合约,用SPAN计算流程计算其所需的保证金比例,并与实际收取的交易保证金比例进行比较,发现三支期货合约收取的保证金比例并不能很好地反映真实的风险.
- 司继文黄荣兵龚朴
- 关键词：SPANVAR保证金核估计
- 相对杠杆与股票收益的相关性研究——来自中美市场的实证分析被引量：3
- 2017年
- 本文结合考虑公司融资决策参考依赖特征及资本结构动态调整行为,构造相对杠杆这一新的财务杠杆度量指标重新检视了财务杠杆在资产定价中发挥的作用,并将中美市场进行对比分析.研究表明,相较于实际杠杆,相对杠杆能更好地解释股票溢价,在中美市场均表现出对股票收益的显著正向影响,但同时也存在差异性.在中国市场账面相对杠杆的股票溢价解释能力较弱,而在美国市场账面相对杠杆仍与股票收益显著正相关;在中国市场过度杠杆对股票收益的影响明显强于杠杆不足,而在美国市场两者表现出较为对称的影响;同时在中美市场以不同方式在Fama-French三因素模型中引入相对杠杆定价因子所得到的定价模型能显著提升原模型的定价能力,有更好的定价表现.
- 龚朴胡婷司继文
- 关键词：资本结构动态调整
