李家铭
- 作品数：3 被引量：5H指数：1
- 供职机构：华南理工大学工商管理学院更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金国家自然科学基金广东省自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 双层DE-ELM预测模型及股指中短期预测被引量：1
- 2016年
- 针对极限学习机易陷入过度学习和隐层节点数目难确定的问题,提出基于双层差分进化算法的极限学习机(双层DE-ELM)预测模型,把极限学习机(ELM)的隐层节点数目和节点参数作为差分进化(DE)算法的外层和内层进化个体,利用DE算法通过自然选择淘汰机制对其进行学习和完善。将该模型应用于上证综合指数和标准普尔500指数的短、中期预测,并与DE-ELM等模型的预测结果进行对比分析。实证结果表明:双层DE-ELM预测模型能够有效地选择隐层节点数目和参数,具有较强的预测能力和较高的稳定性。
- 张卫国李家铭
- 关键词：股票指数时间序列
- 基于“三元悖论”金融政策目标的非线性结构分析被引量：1
- 2016年
- 基于"三元悖论"提出货币、外汇和证券三个主要市场间的"束缚"结构模型,引入外汇干预指数,探讨在外汇储备政策导向下市场的新格局及监管策略.以1998年1月至2014年4月的数据为驱动,采用差分进化算法估计货币政策独立性、外汇干预指数与资本开放度三个政策目标的非线性系统.利用系统动力学方法分析得到:系统存在平衡点并具有局部结构稳定性,资本开放度与货币政策独立性的指标在短期演化后(约1年)趋于中等水平;系统同时表现出初值敏感依赖性,具有不同初始值的各指标经长期演化后(约5年)趋于不同的配比.另外,我国在政策偏好上重视汇率的稳定性,而资本开放度可作为影响三个指标间配比的前瞻性指标.
- 张群张卫国李家铭
- 关键词：三元悖论货币政策外汇储备非线性动力学宏观审慎
- 股票市场,货币市场和外汇市场非线性演化研究被引量：3
- 2017年
- 研究了我国股票、货币及外汇三个金融子市场间相互演化的方式和机理.基于我国金融市场2000–01～2014–05期间的月度数据,选取能够反映各个市场特征的十九个重要指标进行了因果关系检验,从中选取了十二个既反映所在市场状况又与另外两个市场紧密联系的决策指标.在此基础上,构建了股票、货币及外汇市场综合指数,建立两个基于常微分方程理论的三市场非线性演化模型,并结合COMDE算法提出了模型的求解方法.最后进行了实证分析,实证结果表明,构建的综合指数较好地反映了市场波动;带约束非线性演化模型较好地刻画了三个市场的非线性演化结构;揭示了三个市场之间的相互影响关系.研究结果能够为政府和投资者提供决策咨询支持.
- 张卫国李家铭刘勇军张群
- 关键词：金融市场因果关系检验
