邢通政
- 作品数：4 被引量：15H指数：2
- 供职机构：山西财经大学财政金融学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金山西省自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 价格波动下的行业组合风险控制
- 2008年
- 考察了目前行业风险管理的研究和应用状况,结合现实经济运行中出现的资产价格剧烈波动的新情况,提出了引入价格波动因素的行业组合系统风险控制模型,将价格因素对行业组合风险的影响做了初步的量化,并对模型的应用前景和未来行业组合风险控制的研究方向做了展望。
- 邢通政沈沛龙
- 关键词：价格波动
- 基于GARCH模型的WTI和Brent原油价格风险分析被引量：10
- 2010年
- 鉴于国际原油市场对我国经济的重大影响,对美国WTI原油现货市场和欧洲Brent原油现货市场的油价波动做了基于GARCH模型的价格风险实证研究。结果表明,三种扰动项分布的假设中GED分布在99%置信水平下的失败率偏小,能够较好地刻画石油市场收益率分布的厚尾性,正态分布也能够准确地度量国际原油市场价格风险,但较GED分布容易导致风险的低估,而t分布的测度过于保守,仅适合于石油市场剧烈振荡的时期;WTI市场收益率的条件异方差性比Brent市场更为显著,考察期内平均和最大的VaR值大于Brent市场,发生极端风险事件的可能性大于Brent市场,而Brent市场在95%置信水平下的失败率显著高于WTI市场,发生风险事件的频率高于WTI市场。
- 沈沛龙邢通政
- 关键词：GARCH模型国际油价价格波动价格风险VAR
- 国际油价波动与中国成品油价格风险研究被引量：6
- 2011年
- 文章以扰动项为正态分布的GARCH模型研究了Brent、Dubai和Minas原油市场的价格波动风险,以Kupiec的失败频率检验法检验模型的有效性,结果表明,模型能够刻画考察期的原油收益率波动特征,也能较好地度量上述3个原油市场的价格风险。由于中国成品油定价过程中参照Brent、Dubai和Minas原油市场,文章对3个原油市场的历史数据拟合结果进行了相关性分析,通过组合波动最小原理得出3地市场的权重比为0.238 9∶0.575 9∶0.185 2时,中国成品油用油成本的波动率达到最小值。通过蒙特卡罗模拟验证了这一结果,实证表明在75美元/桶的国际油价水平下,置信水平取95%,使用最优权重能够减少用油成本波动0.16~0.17美元/桶。
- 沈沛龙邢通政
- 关键词：成品油国际油价GARCH模型价格风险
- 石油价格波动与我国油气行业价格风险管理研究
- 石油是现代经济社会有效运转必不可少的能源和工业原料。随着我国经济的快速增长,石油的需求也迅速增加,但由于国内资源相对匮乏,我国越来越依赖国际市场。然而,当前的国际石油市场却始终处于剧烈波动中。这一方面是由于石油作为重要战...
- 邢通政
- 关键词：国际油价价格波动油气行业价格风险管理
- 文献传递
