沈沛龙
- 作品数：95 被引量：978H指数：15
- 供职机构：山西财经大学财政金融学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金山西省软科学研究计划国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学文化科学自然科学总论更多>>
- 国际煤炭现货与期货价格关联性研究被引量：1
- 2014年
- 文章利用2010年12月10日至2013年7月12日的欧洲ARA三港现货价格和ICE鹿特丹期货价格周数据,对煤炭现货与期货价格之间的关联性进行了研究。用E-G两步法分析结果表明国际煤炭现货与期货价格之间存在协整关系。向量误差修正模型结果显示现货价格和期货价格变化分别受自身和对方前两期价格变动的影响,误差修正项对煤炭现货价格变动具有负向调节作用,而对煤炭期货价格变动具有正向调节作用。进一步的格兰杰因果检验发现煤炭现货是煤炭期货价格变动的格兰杰原因,而煤炭期货价格不是煤炭现货价格变动的格兰杰原因。
- 张文龙裴卓英沈沛龙
- 关键词：煤炭期货误差修正模型格兰杰因果检验
- 围绕主线全面创新突出特色
- 2013年
- 金融搞活,全盘皆活。《总体方案》作为推动转型综改试验区建设的行动指南,将金融作为十大体制机制改革内容之一,对金融创新和改革进行了全面规划和阐述,其核心精神可概括为：＂围绕主线,全面创新,突出特色＂。围绕主线是指山西省金融业改革发展必须服务于资源型经济转型的实际。金融与经济共生共荣,金融业的发展演进历程就是改进和服务实体经济能力的过程。
- 沈沛龙
- 关键词：金融创新经济转型经济能力金融业试验区
- 山西高新技术产业开发区科技金融创新研究被引量：17
- 2019年
- 高新技术产业开发区是推动山西创新产业发展过程中的重要载体,科技金融是建设高新技术产业开发区的重要支撑,是缓解高新技术企业融资难的重要手段。近年来通过不断创新金融产品和金融服务,山西高新技术产业开发区相比之前发展取得了进步,但融资困难依旧是其发展的最大瓶颈,因此研究如何创新科技金融发展模式,充分发挥科技金融对山西高新技术产业开发区推动作用有重要意义。通过分析硅谷、索菲亚、中关村等其他高新区典型的科技金融发展模式,并结合山西高新区科技金融发展的现状,对比梳理出山西高新区科技金融存在的问题,提出了丰富融资方式、推动金融机构多元化等促进山西高新技术产业开发区科技金融发展的对策和建议。
- 冯燕妮冯燕妮
- 关键词：科技金融融资体系
- 宏观审慎政策与银行风险承担研究被引量：7
- 2015年
- 针对宏观审慎政策中的逆周期政策工具对银行风险承担产生的影响进行了分析。在理论上研究了逆周期政策工具所带来的宏观和微观效应,并运用动态面板数据广义矩估计方法进行了实证分析。研究发现,在信贷扩张期杠杆率、贷款损失准备金率的上升会使银行的当期风险承担水平增加,资本充足率的提高使风险承担降低。而滞后六个月的资本充足率、杠杆率、贷款损失准备金率的上升可以显著降低当期的风险承担水平,宏观审慎政策工具的宏观效应和微观效应一致。
- 沈沛龙王晓婷
- 关键词：宏观审慎政策银行风险承担逆周期广义矩估计
- 关于新资本协议中信用评级若干问题的探讨被引量：15
- 2004年
- 《新巴塞尔资本协议》已经定稿,本文就新资本协议中涉及的信用评级问题进行了一些探讨,其中包括内部评级、外部评级、债项评级和发行人评级,同时还讨论了现行的贷款分类与债项评级之间的关系,探究了贷款分类的理论依据,提出了将贷款分类向贷款评级过渡的办法。
- 沈沛龙邵长毅
- 关键词：新资本协议内部评级外部评级
- 中国银行业系统流动性风险考察与控制——基于资产抛售价格视角被引量：4
- 2018年
- 基于银行业在宏观风险来临时出现的流动性不足和系统性风险,通过建立DSGE-VAR模型,考量银行业在宏观经济运行框架下的系统流动性风险,结果发现:银行同业借贷、其他证券资产和交易性负债业务的综合作用会使得银行系统流动性风险总体增大,银行如果想要降低存款提取率对其流动性的影响,就要在银行间市场停止拆出资金、出售政府证券及其他流动资产,并出售潜在的流动性较低的资产。从监管层面来讲,应当通过监管的引导效应将交易性负债进行转化,引导同业借贷和其他证券资产业务向平衡区域集中,并在一定范围内减少银行其他证券资产业务的规模。
- 降刚沈沛龙
- 关键词：银行业
- 基于VAR的市场投机对新股申购投资收益的影响分析被引量：1
- 2013年
- 2012年5月新股发行制度改革取消了网下申购新股的限售期,新股申购投资收益水平具体化为新股首日收益率。选取新股首日收益率和代表性股指为市场投机因素的描述变量,以VAR模型反映二者间的动态联系,研究了市场投机因素对新股申购投资收益的影响规律。结论表明:新股首日收益率是市场投机情绪的反映,本期新股首日收益率能在较大程度上被前一期新股首日收益率所解释和预测,二级市场的变化对新股首日收益率的直接影响较弱,但可以引起其波动趋势较长时间的反复震荡;中小板新股和创业板新股的首日收益不同之处在于创业板新股与二级市场的强弱联系更为紧密,在两个板面新股对一级市场投机因素的敏感程度相差不大的情况下,这意味着创业板新股具有更强的投机性;脉冲响应函数可以进一步量化变量间扰动影响的数量关系,并且从脉冲响应的时间来看,市场投机因素对新股申购投资收益率的作用时间大致为12周。
- 邢通政沈沛龙
- 关键词：VAR市场投机新股申购
- 基于资本的商业银行系统流动性风险管理研究被引量：5
- 2017年
- 通过持有抵御流动性风险的资本以弥补损失,可避免个体银行因流动性风险的发生而经营失败,同时防止风险在系统内传播和蔓延。流动比率越高、波动率越小、均值越高的银行所需持有的流动性风险资本比率越低,反之则流动性风险资本比率越高。当流动资产与流动负债正向相关时,银行能根据流动负债的改变调整流动资产的数量,所需流动性风险资本相应越少。相关系数越接近于1,流动性风险资本比率下降幅度越大。或有流动性风险资本略小于流动性风险资本数量。系统流动性风险资本理论将流动性风险纳入了银行统一的资本管理框架,为银行和监管部门制定流动性风险的宏观审慎政策提供理论基础。
- 王晓婷沈沛龙
- 关键词：商业银行资本管理
- 上市公司财务风险分析与信用评级被引量：12
- 2006年
- 本文认为,财务风险是与企业整个财务因素、财务活动有关的风险,是企业经营总风险在财务活动中的集中体现,是企业财务活动未能实现预期收益从而给企业乃至投资者带来损失的风险。文章提出,17个比较重要的财务变量可分为流动性指标、盈利性指标、偿债能力指标、杠杆比率指标、活动性指标等5大类,以营运比率、总资产收益率、权益比率、总资产周转率4个指标作为输入变量建立财务困境判别分析模型,可对公司财务风险进行评级。通过模型分析,企业财务状况可划分为非困境和困境(即A、B)两类10个级别,其中非困境A类和困境B类各包括5个级别。
- 沈沛龙
- 关键词：上市公司财务风险信用评级
- 央行政策沟通的金融资产价格稳定效应——以中国股票市场为例被引量：2
- 2021年
- 本文研究中国央行不同形式、不同主体、不同意图、不同时间政策沟通的稳定金融资产价格效应以及央行"言行一致"对政策效果的影响。实证结果显示:(1)央行沟通能够显著影响股票价格且能够降低资产价格波动。(2)从形式看,书面沟通较口头沟通对市场影响更大;从主体上看,行长沟通效果好于他人沟通;从政策意图上看,紧缩意图的政策效应大于宽松政策。(3)随预期管理重要性的提升,沟通效果得以更好发挥。(4)央行"言行一致"能够更好地稳定资产价格,"言行相悖"则会造成预期混乱,降低政策效果。
- 王琳刘宏雅沈沛龙
- 关键词：金融稳定资产价格波动EGARCH
