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陈珂: 作品数：10 被引量：61H指数：4; 供职机构：湖南大学金融与统计学院更多>>; 发文基金：湖南省哲学社会科学基金湖南省自然科学基金科技型中小企业技术创新基金更多>>; 相关领域：经济管理环境科学与工程更多>>

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基于NS模型的中国外汇储备投资静态期限结构研究: 2020年; 以2007—2015年美国、欧洲、日本不同期限国债数据为样本,运用Nelson-Siegel模型(NS模型)进行静态利率期限结构实证分析,并以美国国债为例分析我国外汇储备投资期限结构的优化策略。研究表明:2007年,我国应增加短期美国国债持有比例;2008年,应继续增加短期并降低长期美国国债的持有比例;2010年起,应减持短期、增持长期美国国债;2013—2015年,应增持短期美国国债和通货膨胀保护国债(TIPS)、抛售存续期较长的美国国债,并加大对不动产、股票、企业债券的投资力度,以降低美国国债占比。; 陈珂李芸琪; 关键词：外汇储备投资利率期限结构 NELSON-SIEGEL模型国债

我国公司债券市场发展:问题与对策被引量：1: 2007年; 陈珂; 关键词：公司债券市场资本结构理论代理成本理论优序融资理论债券品种

基于风险选择与投资收益的外汇储备币种结构研究被引量：1: 2015年; 随着外汇储备规模的不断增加,国家外汇储备投资的风险偏好亦会发生相应的变化。借鉴J.H.Makin（1971）的方法,构建外汇储备币种结构配置理论模型,讨论在效用最大化的情况下,储备资产投资如何在安全性、流动性和盈利性三原则间进行权衡。假设外汇储备仅投资于美元和欧元两种币种资产,选取2000年初-2014年第三季度的10年期美国国债和欧元区公债季度数据,运用协整分析、格兰杰检验等方法进行的实证研究发现：储备货币在外汇储备中的比重与储备货币收益率及其三阶矩显著正相关,国家外汇储备投资总体而言是风险规避型的。; 陈珂徐丹萍杨胜刚; 关键词：外汇储备币种结构效用函数

互联网货币市场基金与金融市场风险溢出效应研究——基于GARCH-CoVaR模型被引量：14: 2017年; 以阿里余额宝、腾讯理财通为代表的互联网货币市场基金对我国传统货币市场基金的收益率造成了较大的冲击。互联网货币基金是否具有高收益低风险的特点?互联网货币基金产品是否会产生风险溢出?对这些问题的研究均具有较高的现实意义。运用GARCH-Co Va R模型研究互联网货币基金产品对金融市场的溢出效应,结果表明,互联网货币基金风险总体可控,货币基金产品对金融市场存在负溢出效应。其中腾讯理财通易理财比阿里余额宝有更高的风险溢出;阿里余额宝和腾讯理财通易理财具有高收益、高波动性的特点;互联网货币市场基金与传统货币市场基金的风险溢出存在同周期特征。; 陈珂张竞文; 关键词：互联网金融

我国外汇储备投资期限配置实证研究被引量：3: 2013年; 本文从理论模型解释和实证分析两方面探讨了我国外汇储备资产期限结构的调整策略。首先构建了外汇储备期限结构配置的理论模型,考虑外汇储备投资期限配置在安全性、流动性和收益性三原则之间的权衡关系,分析了长短期债券利率变化对于外汇储备中两者配置比重的影响。然后结合DCC-GARCH模型和基于VaR约束的投资组合模型实证检验了外汇储备中美国、英国、日本、德国四国国债的期限结构配置及调整路径。结果表明,我国外汇储备应以长期证券投资为主,并逐步增加中短期证券持有比例。; 陈珂成博杨胜刚; 关键词：外汇储备投资

能源消费结构转型对工业碳脱钩的溢出效应分析:基于中国30个省份的面板数据被引量：1: 2023年; 推动能源消费结构转型作为“十四五”阶段中应对“双碳”挑战的重要举措,对于工业碳减排具有显著意义。该文按照IPCC碳排放核算方法,建立中国区域工业碳排放测算模型,使用30个省份1998-2019年的面板数据,测算了中国各省份工业的碳排放量。在此基础上,利用Tapio脱钩模型测算了工业碳排放的脱钩状态,并使用固定效应模型研究各省份2003-2019年能源消费结构转型对碳脱钩的影响。结果表明,整体而言中国各省份工业碳排放量呈逐年上升的趋势,但省际间存在较大差异。就工业碳脱钩状态而言,大部分省份处于工业碳排放的弱脱钩状态且能源消费结构转型对工业碳脱钩有负向溢出效应。该文建议工业企业积极进行能源消费结构改革,以满足减排发展需求。政府也应利用政策降低清洁能源成本,促进工业企业清洁能源消费。; 华靖芬高俊丽陈珂李佳祺; 关键词：碳排放

基于双基准与多风险制度下的中国外汇储备币种结构配置研究被引量：24: 2008年; 内容借鉴Markowitz基本均值方差模型的思想,本文运用基于双投资基准和多风险制度的投资组合模型对我国外汇储备币种结构配置进行了实证研究。本文首先从中国实际出发确定了两个投资基准和三种风险制度,进而在此基础上实证研究了在不同投资基准、不同风险制度和不同风险厌恶度情况下的我国外汇储备币种结构。最后,本文提出在不同风险制度转换过程中所对应的我国外汇储备各币种所占比重的调整方向。; 杨胜刚龙张红陈珂; 关键词：外汇储备币种结构

基于利率期限结构的我国外汇储备投资研究: 1996年我国外汇储备创纪录地突破了1000亿美元大关,仅次于日本居世界第二位,其后我国外汇储备一直保持迅猛增长的势头。2006年2月底,我国外汇储备总额达到8537亿美元,超过日本跃居世界第一。截至2011年12月末,...; 陈珂; 关键词：外汇储备投资利率期限结构 NELSON-SIEGEL模型 CIR模型 DCC-GARCH模型; 文献传递

化石能源市场对碳排放权市场的影响存在区域性差异吗?被引量：8: 2022年; 十三五规划收官同年,美国退出《巴黎协定》。中国想要打好污染防治的攻坚战,承担全球气候变化中的大国责任,亟需在经济的可持续发展与二氧化碳排放的稳步控制之间取得平衡。有基于此,本文以“化石能源价格-碳排放权价格”的传导机制为基础,将通过构建向量自回归模型(VAR)研究化石能源价格对中国碳排放权市场交易价格的影响否存在区域性差异。研究表明影响存在区域性差异,并分析原因如下:(1)各个市场之间存在“双封闭性”。(2)各个市场之间的宏观经济、覆盖行业、分配机制、监管力度等方面存在区域性差异。(3)各个市场内的“化石能源价格-碳排放权价格”联动机制均未完全形成。(4)化石能源市场存在政府管制、寡头参与者以及垄断参与者,价格不能体现市场的供求情况。(5)化石能源单质品种多、内部消化各化石能源之间的替代效应。(6)市场存在着信息不对称与消费者的谨慎消费习惯。; 陈珂华靖芬李芸琪; 关键词：能源经济 VAR模型碳排放权化石能源

在岸与离岸人民币汇率价差影响因素研究被引量：10: 2017年; 采用2012年1月至2016年4月的月度数据,利用向量自回归(VAR)模型研究在岸与离岸人民币汇率价差的影响因素,结果发现:汇率价差与人民币升贬值预期呈正相关关系,与利差及资金存量呈负相关关系。在岸与离岸人民币汇率价差自身的滞后一阶、在岸与离岸人民币利率之差是影响在岸与离岸人民币汇率价差的主要因素。除此以外,资金存量与人民币升贬值预期也会对汇率价差产生影响。因此,应进一步疏通境内和境外人民币流通渠道;货币当局应将调节利率水平作为管理汇率价差的备选政策工具;加强对跨境流动资本的监管;管理人民币汇率预期;在进一步深化国内利率和汇率市场化改革的基础之上,培育和发展离岸人民币市场,稳步推进人民币国际化。; 陈珂王萌; 关键词：利差 VAR模型

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