- 交易持续期、基金行为和市场冲击——基于ACD模型的基金投资行为挖掘
- 传统交易持续期的建模思路是应用交易间隔的微观数据反推交易信息含量等微观指标，而非从交易行为或信息事件出发挖掘交易间隔的微观特征。而本文从基金的交易行为入手，将交易持续期和投资者交易行为结合，力图通过交易间隔建模捕捉到基金...
- 张宗新张潇
- 关键词：交易持续期基金投资行为信息含量ACD模型
- 文献传递
- 证券市场对冲机制的运行与监管
- 2011年
- 本文从股指期货和融资融券推出后的投资者结构、市场运行以及国际市场对比等角度出发,研究股指期货和融资融券的双向交易机制和杠杆作用对我国股票市场产生的影响。目前由于机构投资者的缺位、制度的不完善,可能会产生短期的风险加剧效应,因此需要监管当局完善交易机制、鼓励以风险管理的套期保值交易,进一步引入机构投资者,推动资本市场对冲内在功能的实现。
- 张宗新张潇
- 关键词：股指期货融资融券风险管理
- 交易持续期、基金行为和市场冲击——基于ACD模型的基金投资行为挖掘（摘要）
- ＜正＞传统交易持续期的建模思路是应用交易间隔的微观数据反推交易信息含量等微观指标,而不是从交易行为或信息事件出发挖掘交易间隔的微观特征。本文从基金的交易行为入手,将交易持续期和投资者交易行为结合,力图通过交易间隔建模捕捉...
- 张宗新张潇祝玉斌
- 文献传递
- 基于交易持续期的市场微观结构实证研究
——基金加减仓行为对市场的影响
- 在基金行为对市场影响这一研究领域,目前的研究多侧重基金季度持股账户和低频率交易数据,而中国的基金普遍持股期限较短,使用低频数据分析的结果值得怀疑。因此,利用没有信息损失的高频交易数据能够更好的描绘出基金行为对市场的影响。...
- 张潇
- 关键词：市场微观结构交易持续期基金行为日内效应
- 基于交易持续期的市场微观结构实证研究
- 在基金行为对市场影响这一研究领域,目前的研究多侧重基金季度持股账户和低频率交易数据,而中国的基金普遍持股期限较短,使用低频数据分析的结果值得怀疑。因此,利用没有信息损失的高频交易数据能够更好的描绘出基金行为对市场的影响。...
- 张潇
- 关键词：市场微观结构交易持续期基金行为日内效应
- 文献传递
