王明日
- 作品数：3 被引量：0H指数：0
- 供职机构：北京航空航天大学经济管理学院更多>>
- 发文基金：信息管理与信息经济学教育部重点实验室开放基金北京市自然科学基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 上海股市价格聚集现象及影响因素研究
- 2008年
- 选取上证50指数成份股半年的高频分笔数据,实证研究了上海股市的价格聚集现象。结果显示,上海股市存在显著的价格聚集现象,且开盘阶段价格聚集程度显著高于其余时间的日内效应。同时对价格聚集的影响因素进行了回归分析,发现股价大小、股价波动性和每笔交易额对价格聚集有显著的正影响,而股票的流通市值和每天交易笔数的影响显著为负。最后,对限价指令薄的价格聚集现象进行研究,并做了进一步的分析。
- 刘善存王明日朱元琪
- 限价指令交易策略的收益水平研究
- 选取上证50指数中43支股票连续90个交易日的高频数据,本文研究了限价指令交易策略的收益水平。实证表明策略的收益为正,说明投资者提交限价指令能够获利;将交易期平分为不同股价走势的三个子交易期,分别计算该策略的收益水平并进...
- 王明日刘善存
- 文献传递
- 限价指令交易策略的收益水平研究
- 2006年
- 选取上证50指数中43支股票连续90个交易日的高频数据,本文研究了限价指令交易策略的收益水平.实证表明策略的收益为正,说明投资者提交限价指令能够获利;将交易期平分为不同股价走势的三个子交易期,分别计算该策略的收益水平并进行了比较,结果显示股价不同走势显著影响策略收益水平;同时还对交易者获得的限价指令价差的影响因子进行了回归分析,结果亦显示交易期内股价变化的特征对限价指令价差有较强解释力.
- 王明日刘善存
