叶军
- 作品数：13 被引量：35H指数：3
- 供职机构：中国金融期货交易所更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学历史地理语言文字更多>>
- 信用卡业务对商业银行的贡献度研究 ——基于定价和盈利性分析
- 伴随着中国经济腾飞,银行信用卡产品逐渐为普通消费者熟悉和使用,由于功能丰富,使用便捷,信用卡已经成为众多消费者青睐的金融产品。而信用卡业务也由于业务利润丰厚,综合贡献高,成为银行竞争的焦点之一,各银行的持卡客户快速增加。...
- 叶军
- 关键词：商业银行零售业务信用卡
- 限价订单簿的形成、特征及其影响的实证研究
- 世界上各证券交易所的主要差异性之一，即为流动性的来源。在报价驱动市场(quote driven market)，是由做市商（market maker）提供流动性。而在订单驱动市场(order driven market)...
- 叶军
- 关键词：证券交易市场结构
- 后悔理论述评被引量：20
- 2009年
- Loomes、Sugden(1982)和Bell(1982)分别独立提出后悔理论。他们在放弃独立性公理前提下,将后悔和欣喜两种心理感觉纳入到个人风险决策的偏好关系中,建立了非传递的双变量效用函数的表现形式和后悔理论的公理化体系。后悔理论能够很好地说明期望效用理论所不能解释的Allais悖论、Ellsberg悖论、偏好反转现象、确定性效应、反射效应、分离效应、共同比率效应等异象,而且能够应用于决策理论和资产定价等金融领域。
- 张顺明叶军
- 关键词：后悔欣喜后悔理论期望效用理论
- 公司规模和账面市值比与违约风险关系的横截面分析被引量：2
- 2011年
- 本文以2000年1月4日至2010年6月30日沪市A股上市公司为样本，运用Merton违约距离模型计算单个公司的违约可能性指标，并以此衡量违约风险，随后运用一维分组法和二维分组法考察公司规模和账面市值比与违约风险之间的关系，以及违约风险对股票收益变动和定价的影响。实证研究结果表明：我国股票市场存在“违约效应”——违约风险越高，收益越低；违约风险越低，收益越高；在某些股票横截面收益中不存在“小公司效应”和“账面市值比效应”；随着规模的增加违约风险单调递减；违约风险与账面市值比相关程度较高，价值股票（高BM）比成长股票（低BM）具有更高的违约风险。
- 叶军
- 关键词：违约风险股票收益
- 郑鄤研究
- 叶军
- 关键词：东林党党争明代
- 郑鄤研究:兼论明代后期党争
- 叶军
- 关键词：明代后期政治党争
- 基金是否采用股价趋势交易策略？——基于基金账户每日持仓变化数据的经验分析
- 2011年
- 基于2003年10月8日至2004年9月30日一年时间64只证券投资基金在上海证券市场每日持仓变化数据，本文通过构造两种基金动量测度——ITM和HRatio以实证检验基金是否采用股价趋势交易策略。实证结果表明：以短、中期股票超额收益为基准时，基金总体采用动量交易策略，呈现出轻度“追涨杀跌”行为；不管以何种股票超额收益为基准，基金在建仓时皆倾向于采用动量策略；以短期股票超额收益为基准时，基金清仓时倾向于采用动量策略，而以中、长期股票超额收益为基准时，基金清仓时倾向于采用反向策略；我们还发现基金所采用的投资策略是有利可图的。
- 叶军
- 关键词：动量策略
- 限价指令簿的价格发现功能被引量：4
- 2012年
- 基于上海证券交易所Level—2行情数据,本文运用Hasbrouck信息份额方法分别估计最近成交价、限价指令簿中最优买卖报价及第2—10档次买卖报价在价格发现中的贡献度,以考察限价指令簿的价格发现功能,尤其关注次优限价指令对价格发现的影响。我们认为,次优限价指令有助于价格发现,其贡献度为21.43%,而且其贡献度随指令主动性的下降而递减;最优限价指令的贡献度最大,为63.82%;最近成交价的贡献度最小,为14.76%;另外,本文还考察了个股横截面特征是否影响次优限价指令对价格发现的贡献度。实证结果表明:随着个股交易活跃度的下降,投资者更倾向于提交限价指令,从而导致次优限价指令对价格发现的贡献度增加;同时,其贡献度随公司规模和Beta系数的上升而单调下降。
- 刘红忠叶军
- 关键词：限价指令簿价格发现
- 信用卡业务对商业银行的贡献度研究
- 伴随着中国经济腾飞,银行信用卡产品逐渐为普通消费者熟悉和使用,由于功能丰富,使用便捷,信用卡已经成为众多消费者青睐的金融产品。而信用卡业务也由于业务利润丰厚,综合贡献高,成为银行竞争的焦点之一,各银行的持卡客户快速增加。...
- 叶军
- 关键词：商业银行零售业务信用卡
- 文献传递
- 国际热钱流动对中国A股市场的影响——基于1999-2009年月度数据的实证研究被引量：7
- 2011年
- 通过借鉴他人研究成果,对传统计算热钱的方法进行了系数调整,估算了1999年1月到2009年6月出入我国热钱的月度数据,并在此基础上,建立了热钱对股指和新开户数的VAR模型和VECM模型,对进入我国的热钱与股指以及新开户数之间的关系进行了探讨。研究结论认为,上证指数的上涨虽然导致国际热钱显著流入了股市,但热钱流入股市后却没有对股指产生显著影响。
- 叶军何文忠
- 关键词：国际热钱股指脉冲响应函数
