杨军战
- 作品数：20 被引量：43H指数：3
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- 信息不对称下基于投资者视角的汇率挂钩产品评价
- 2007年
- 自从2005年7月人民币汇率机制改革以来,汇率挂钩产品经历了迅速的发展。由于该类产品结构复杂以及信息不对称因素,使得投资者难以对其进行评价。基于此,文章通过几个例子来考察其中的定价机理并最终从定性、定量两方面形成投资者评价方法。
- 徐信虎杨军战
- 关键词：信息不对称衍生品
- 我国黄金期货与现货价格互动影响实证研究被引量：17
- 2014年
- 本文采用2008年1月至2011年9月上海黄金期货价格与上海黄金现货价格数据,利用协整检验、Granger因果检验、误差修正模型、脉冲响应函数分析了黄金期货与现货价格的互动关系,结果表明:黄金期货价格与黄金现货价格之间存在长期均衡关系,且二者之间存在双向引导关系,但是现货价格在价格发现中起主导作用。
- 杨军战
- 关键词：黄金期货现货价格GRANGER因果检验
- 我国金融行业监管现状与制度变革分析被引量：5
- 2007年
- 金融监管体制是一国金融基础设施的重要组成部分,主要包括分业监管和统一监管两大类别。我国现存的单层多头型监管体制存在着监管重复、监管空缺、资源配置低效、监管协调能力低下等问题。为实现金融监管制度目标,提高监管效率,应把握金融业综合化、集团化的发展机遇,准确判定制度变革的时机及注意事项,适时建立统一监管体制。
- 王刚杨军战
- 关键词：金融
- 价格与隐含远期违约概率
- 2007年
- 如同根据布莱克-斯科尔斯模型从欧式看涨期权市场价格中反求隐含波动率一样,从信用违约互换的价格中提取隐含违约概率在理论上和实践上都存在很多困难.传统的自助法存在很大的缺点,并有可能得出不符合现实的结果.本文采用基于一段时期的条件违约概率的新的优化方法来替代基于自助法的瞬时远期违约概率,该方法有很多优良特性,会得出比传统方法好得多的结论.
- 杨军战
- 关键词：自助法信用违约互换
- 关于成立民营银行问题的观点评析被引量：9
- 2001年
- 一些学者建议在中国成立民营银行以打破国有银行垄断格局 ,增强银行业的竞争力 ,解决中小企业融资问题 ,完善金融体系。但另一些学者认为我国目前各方面条件还不成熟 ,成立民营银行风险较大 ,“鲶鱼效应”难以实现。虽然中国银行业改革已迫在眉睫 ,但民营银行在实现其功能的市场定位上存在着难以调和的矛盾。实际操作有较大困难。因此 ,就我国金融业现状而言 ,国有银行的民营化比建立新的民营银行更为重要。
- 张丽新杨军战
- 关键词：民营银行鲶鱼效应国有商业银行
- 基于中国证券市场的流动性度量指标被引量：2
- 2007年
- 证券市场流动性是衡量经济绩效的主要指标之一,是影响价格行为的重要因素,因而研究证券市场流动性具有深远的现实意义。文章对流动性的内涵以及报价驱动市场的流动性度量方法展开分析,对传统的换手率指标给出评价,并提出了基于中国证券市场的流动性指标。
- 杨军战
- 关键词：流动性换手率
- 汶川地震与时变BETA——基于行业指数的实证研究
- 2013年
- 文章从时变BETA的角度,研究了汶川地震对我国资本市场的影响。基于证监会行业指数,文章首先利用状态空间模型中平滑的方法估计了2003—2011年23个行业的时变BETA,然后通过引入汶川地震及之后的时间段作为哑变量构建回归方程,用于研究汶川地震对行业指数时变BETA的影响。研究发现,汶川地震对于各行业指数的时变BETA都有显著影响,但是影响的途径、大小和方向在各行业间存在差异。
- 杨军战
- 关键词：条件CAPM汶川地震
- 基于简约化方法的信用衍生品定价研究——以CDS及CDO为例
- 随着20世纪90年代早期信用衍生品的引入,投资者能够根据自身的风险概况对信用风险进行分离并交易。信用衍生品的迅速增长以及很多关于定价模型的标准化问题的挑战促成了本文的写作。本文考察了衍生品市场以及信用风险建模领域的众多文...
- 杨军战
- 关键词：金融市场债券投资信用风险
- 文献传递
- 论信用衍生工具及其监管被引量：1
- 2007年
- 信用衍生工具市场发展迅速,其在转移金融机构信用风险的同时,又带来了其它的潜在风险。本文在探讨信用衍生工具优势的同时,又分析了其给金融机构带来的新问题。着重强调了信用衍生工具对银行监管带来的挑战,其中涉及资本金要求以及会计披露等方面。
- 杨军战
- 关键词：信用衍生工具信用风险交易对手风险会计披露
- 我国商业银行利率风险管理技术探究
- 2008年
- 随着利率市场化的不断深化,我国商业银行日益面临重大的利率风险。本文简要分析了利率风险的基本态势,同时考察并探究了利率风险管理技术如何适应这类变化。
- 徐信虎杨军战
- 关键词：利率风险利率市场化收益率曲线久期
