黄向阳
- 作品数：6 被引量：155H指数：4
- 供职机构：广州大学更多>>
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- 基于条件风险价值的投资组合优化模型被引量：33
- 2004年
- 采用RTRockafellar和SUryasev的一种优化算法,构造了一个以条件风险价值代替标准差度量风险的投资组合优化模型.选择沪、深股市6种股票构成一个投资组合,用Matlab软体对模型进行优化计算,得到了该投资组合的有效前沿和投资权重,并与用传统的均值方差模型的计算结果进行了比较.结果表明,这2个模型优化得到的有效前沿非常相近,与国外研究获得的有效前沿图形也非常相似,但这2个模型优化得到的投资权重却有较大差异.
- 黄向阳陈学华杨辉耀
- 关键词：MVVARCVAR投资组合条件风险价值
- RAROC方法在证券投资基金绩效评估中的应用被引量：11
- 2003年
- 介绍了基于VaR的证券投资基金绩效评估方法———RAROC方法,通过该方法对基金投资绩效的分析来揭示投资风险,并对基于RAROC的绩效评估方法与传统的指数评估方法(夏普指数法、特雷诺指数法及詹森指数法)进行比较分析.结果表明:引进VaR风险度量模型,把经风险调整后的绩效评估方法RAROC应用到投资基金绩效评估中,能更客观、准确地反映证券投资基金的绩效.
- 陈学华杨辉耀黄向阳
- 关键词：VALUE-AT-RISKRAROC证券投资基金绩效评估
- 基金折价与基金未来收益波动性的动态关系研究被引量：2
- 2004年
- 封闭式基金折价是近几年来国内金融界研究的热点问题。研究封闭式基金折价与基金未来收益之间的动态关系 ,并用GARCH ( 1 ,1 )模型分析基金折价与基金未来收益波动性之间的关系。实证分析表明 :基金折价变化与基金未来收益变化正相关 ;
- 陆庆松杨辉耀黄向阳
- 关键词：封闭式基金折价GARCH(1,1)模型
- 我国封闭式基金折价的协整研究被引量：7
- 2003年
- 封闭式基金折价相互联动的现象比较明显 ,但各基金的波动性之间究竟存在怎样的内在关系 ,则需要从数量分析的角度来加以考察 .本文运用协整分析方法来考察各封闭式基金折价波动性之间的联动关系 .
- 黄向阳杨辉耀陈学华
- 关键词：封闭式基金ADF检验JOHANSEN检验
- 我国封闭式基金折价研究
- 该文从理论分析、教学建模、统计分析、实证分析四个角度逐步深入分析中国封闭式基金折价现象.在一定的假设前提下用无风险套利理论来说明封闭式基金折价只能在一定的范围内波动,否则就存在套利机会.为检验基金折价时间序列的统计特征,...
- 黄向阳
- 关键词：封闭式基金折价GARCH模型ADF检验
- 文献传递
- POT模型在商业银行操作风险度量中的应用被引量：103
- 2003年
- 操作风险发生的频率较低,但可能会引起巨大的损失,其损失分布具有鲜明的厚尾性,因此应用通常的风险计算方法往往会低估风险。而应用极值理论计算风险时注重对分布尾部的近似表达,并不是对整个分布进行建模,能更有效地捕捉可能导致金融机构重大损失的尾部风险。所以,把极值理论应用于银行操作风险量化分析不失为一种比较理想的方法。
- 陈学华杨辉耀黄向阳
- 关键词：POT模型商业银行操作风险
