中央财经大学金融学院金融学系
- 作品数：3 被引量：32H指数：1
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- 论国有商业银行的双重功能与不良资产的双重成因被引量：32
- 2005年
- 国有商业银行所形成的巨额不良资产,需要从其事实上履行的双重功能入手进行解析:国有商业银行在履行基本功能时,由于行业性风险产生的不良资产具有普遍性和内生性;但其在履行公共性功能时,由于承担的政策性风险和支付的履职成本无法分摊导致的超额不良资产,具有特殊性和外生性。因此,降低国有商业银行的不良资产,既要控制行业性风险,更要建立对其履行特殊功能所支付成本的合理分摊机制,并随着市场机制作用的增强从体制上逐步淡化其特殊功能,从根本上解决由外生性原因造成的超额不良资产。
- 李健
- 关键词：国有商业银行不良资产
- 汽车行业兼并重组后整车品牌整合模式的研究
- 2011年
- 本文在归纳分析近年来国内外汽车行业兼并重组后整车品牌整合方式的基础上,借鉴国内外品牌整合研究成果,提出汽车行业主要的品牌整合模式。并结合具体案例分析各模式的适用情况,以此探讨我国汽车行业重组后整车品牌整合的有效模式。
- 韩素蓓韩素蕾是凯
- 关键词：汽车行业
- 深度学习能否让失效因子“起死回生”?——基于Transformer模型的中国A股市场月频动量效应挖掘研究
- 2023年
- 本文使用基于Transformer模型的深度学习算法成功发现了中国A股市场的月频动量效应,并通过分析模型的信息挖掘机制解释了过去A股市场的“月频动量效应消失之谜”。具体而言本文证实Transformer模型能够利用高维嵌入算法与注意力机制成功甄别以彩票型股票偏好和非理性交易行为为代表的市场噪音,在去除相应的干扰因素后中国A股市场存在显著的月频动量效应,多空组合能够获得0.29%的平均月度收益。进一步地本文从行为金融的视角对A股市场动量效应的形成机制进行了相应分析,证实投资者对市场信息的反应不足是动量效应存在的重要原因。本文研究证实深度学习算法可以利用算力优势挖掘增量信息并增强传统因子的定价能力,对提升资本市场定价效率和投资实践具有一定的启示意义。
- 李沛然杨璐
- 关键词：动量效应资产定价金融科技
