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班乘炜

作品数：1 被引量：1H指数：1
供职机构：北京大学光华管理学院更多>>
发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金国家社会科学基金更多>>
相关领域：经济管理更多>>

合作作者

文献类型

  • 1篇中文期刊文章

领域

  • 1篇经济管理

主题

  • 1篇衍生品
  • 1篇衍生品定价
  • 1篇蒙特卡洛模拟
  • 1篇公平
  • 1篇OU过程

机构

  • 1篇北京大学
  • 1篇对外经济贸易...

作者

  • 1篇潘慧峰
  • 1篇班乘炜

传媒

  • 1篇金融研究

年份

  • 1篇2013
共 1 条 记 录，以下是 1-1
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排序方式：
复杂衍生品定价是否公平——基于深南电案例的分析被引量：1
2013年
本文以深南电与高盛签订的展期期权为例,实证分析了复杂衍生品合约定价是否公平。首先比较了几何布朗运动和OU过程的似然函数值,结果表明OU过程更适合描述油价的走势,进一步采用蒙特卡洛模拟法对展期期权进行了定价。定价结果表明:对于投资银行而言,第一份合约存在小额亏损,但第二份合约的盈利远高于第一份合约的亏损,整个展期合约是盈利的,投资银行拥有第二份合约展期的权利是其盈利的关键。本文结论暗示投资银行可以利用非专业投资者定价知识的匮乏,设计复杂衍生品并通过不公平定价来牟利,文章最后从企业的角度和监管者的角度提出了政策建议。
潘慧峰班乘炜
关键词：衍生品定价OU过程蒙特卡洛模拟
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