刘曦
- 作品数：3 被引量：23H指数：3
- 供职机构：合肥工业大学管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金安徽省哲学社会科学规划项目更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 分位数向量自回归分布滞后模型及脉冲响应分析被引量：6
- 2018年
- 为研究多个时间序列条件分位数之间的关联关系,将向量自回归分布滞后模型扩展到分位数体系下,提出了分位数向量自回归分布滞后模型:QVARDL(p, q),给出其数学表示、参数估计、滞后阶数选择、脉冲响应分析等一整套建模方法.选取世界范围内主要国家(地区)资本市场作为研究对象,将建立的模型与方法应用于解释美国次贷危机的影响,结果表明:美国次贷危机在世界范围内产生了深远影响,但对不同国家(地区)的资本市场在影响程度、影响方式、响应时期等方面有着不同的表现.这一发现,有助于理解美国次贷危机的传播规律.
- 许启发刘曦蒋翠侠虞克明
- 关键词：自回归分布滞后金融风险
- 基于非参数分位CCK模型的沪市羊群效应实证研究被引量：6
- 2014年
- 文章利用非参数分位回归方法对CCK模型进行改进,得到了新的非参数分位CCK模型。将新的模型应用于沪市(上证A股与B股)来检测其是否存在羊群效应,并将其与原有的CCK模型进行了对比。
- 刘曦许启发蒋翠侠
- 关键词：羊群效应CCK模型分位回归
- 极端VaR风险测度的新方法:QRNN+POT被引量：11
- 2016年
- 由于金融时间序列极端尾部数据的稀疏性,一方面非线性分位数回归存在非线性函数形式选择困难;另一方面非线性分位数回归的极端VaR风险测度精度一直不高.为此,提出了使用神经网络分位数回归(QRNN)模拟金融系统的非线性结构,并使用极值理论的POT方法弥补非线性分位数回归对极端尾部数据信息处理能力的不足,得到了一个新的金融风险测度方法:QRNN+POT,给出了其基本算法,并将其应用于极端VaR风险测度.选取了世界范围内代表性国家股票市场为研究对象,从样本内与样本外两个方面实证比较了QRNN+POT方法与已有的非线性分位数回归模型在VaR风险测度中的表现,结果表明:第一,直接使用非线性分位数回归模型能够准确地得到正常VaR风险测度,而极端VaR风险测度效果却差强人意;第二,使用QRNN+POT方法,极大地改善了极端VaR风险测度效果,能够有效地描述金融危机期间出现的极端风险.
- 许启发陈士俊蒋翠侠刘曦
- 关键词：POT方法
