李爱文
- 作品数：5 被引量：44H指数：5
- 供职机构：西北工业大学人文与经法学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金中国博士后科学基金中央高校基本科研业务费专项资金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 夜盘交易与中美期货市场联动——基于波动溢出与动态关联视角被引量：10
- 2016年
- 基于波动溢出与动态关联视角,以DCE与CBOT大豆期货为研究样本,通过多元GARCH模型实证分析夜盘交易制度启动对中美期货市场联动关系影响的研究结果表明,夜盘交易前CBOT大豆期货单向对DCE大豆期货存在显著波动溢出效应,而夜盘交易后CBOT大豆期货与DCE大豆期货存在显著的双向波动溢出效应;此外,DCE与CBOT大豆价格的动态关联度在夜盘交易前仅为0.04,而在夜盘交易后跃升为0.12,且非配对T检验表明该跃升是显著的。由此,夜盘交易制度显著增强了中美期货市场的联动。该研究结论对加快中国期货市场国际化进程具有政策启示意义。
- 王柏杰李爱文
- 关键词：期货市场
- 军民融合企业效率测算及影响因素分析——来自我国“十大军工集团”上市公司的证据被引量：21
- 2016年
- 军民融合是我国国防科技产业改革的重要指导思想。以我国"十大军工集团"所属的63家国内上市公司为样本,运用随机前沿分析法测算我国军民融合企业的技术效率,并通过LSDV法对影响军民融合企业技术效率的因素进行分析。研究发现:军民融合企业的技术效率均值仅为0.459,但存在年均3%的增长幅度;军民融合企业的技术效率与其产品民用化程度正相关,且存在显著的地区差异。产品差异化、企业规模、企业注册地经济发展水平、市场竞争程度、股本结构变动均对军民融合企业技术效率的提升具有促进作用;股权集中与较高的国有持股比例则不利于军民融合企业技术效率的提高;此外,上述因素对军民融合企业技术效率的影响程度与企业产品的民用化程度有关。
- 王柏杰李爱文
- 关键词：军民融合技术效率
- 中国螺纹钢期货市场价格发现功能研究被引量：7
- 2018年
- 螺纹钢期货价格发现功能研究对我国钢铁行业提高竞争力,争取钢铁成品和铁矿石定价权,引导螺纹钢期货市场健康发展具有重要作用。本文在向量误差修正模型(VEC)中引入剔除残差相关性的最小二乘算法,构建了用于测度期现货市场价格发现功能的永久短暂PT和信息份额IS共同因子模型,弥补了现有VEC模型由于求得的期现货残差序列相关性较大,导致PT和IS模型测算的信息贡献度存在较大差异的不足。在此基础上,利用2011年1月至2014年11月中国螺纹钢期现货市场933个日交易数据,验证了模型的有效性。
- 石宝峰李爱文王静
- 关键词：螺纹钢期货价格发现
- 夜盘交易对中国农产品期货市场定价权的影响被引量：5
- 2017年
- 基于信息溢出视角,利用DCE与CBOT豆油期货连续合约收盘价数据,实证分析了夜盘交易启动对中国农产品期货市场定价权的影响。研究结果表明:夜盘交易的启动,未能有效提升DCE豆油期货对CBOT豆油期货的收益溢出效应,CBOT豆油期货对DCE豆油期货的收益溢出始终处于强势地位。夜盘交易前,CBOT对DCE豆油期货的波动溢出效应显著强于后者对前者的波动溢出效应,而夜盘交易的启动有效改善了这一现状;夜盘交易启动后,DCE与CBOT豆油期货呈现双向显著的波动溢出效应。综合来看,夜盘交易影响DCE向CBOT信息溢出的主要渠道为波动溢出而非收益溢出,夜盘交易未能有效提升以DCE豆油期货为代表的中国农产品期货市场定价权。
- 王柏杰李爱文
- 关键词：农产品期货国际定价权信息溢出
- 夜盘交易与期货市场效率被引量：8
- 2016年
- 基于实施夜盘交易前后SHFE的铝期货交易数据,本文运用R/S分析法、共同因子模型等方法从流动性、信息效率及定价效率角度研究夜盘交易制度对期货市场效率的影响。结果发现:夜盘交易的开展,使得铝期货价格的波动性明显下降,市场的流动性显著提升;在夜盘交易后,铝期货价格时间序列的长期记忆性显著下降,历史信息对铝期货价格的影响明显减弱;由于夜盘交易的开展,铝期货市场在长期对现货市场具有显著的引导作用,且在价格发现过程中的贡献也明显扩大。这表明,夜盘交易的开展改善了铝期货市场的流动性、定价效率及信息效率,对期货市场效率的提升具有重要意义。
- 王柏杰李爱文
- 关键词：流动性信息效率
