马玉洁
- 作品数：16 被引量：137H指数：7
- 供职机构：北京工业大学经济与管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部“新世纪优秀人才支持计划”北京市社科基金更多>>
- 相关领域：经济管理交通运输工程建筑科学更多>>
- 我国实体经济发展困境与新动能探索研究——基于金融创新和技术创新视角被引量：16
- 2019年
- 我国实体经济发展面临内需拉动力度不足、外需促进作用日渐疲软、利益追求下资本市场功能滞后、房地产泡沫化发展趋势明显等困境。金融创新和技术创新作为现代经济增长关键因素是推动现阶段我国实体经济走出困境的重要动力。本文通过构建技术创新内生化的物质生产函数,揭示技术创新内生化条件下金融创新对实体经济发展作用机制,建立金融创新、技术创新与实体经济发展的MI-TVP-SV-VAR模型,并对我国新动能的作用效果和不足进行分析。研究结果表明:我国金融资产结构对实体经济发展具有正向的脉冲响应,且在短期内效果更为显著,实体经济发展对投资性金融资产变动较为敏感;金融业总量增长对实体经济发展的脉冲响应呈现正负波动性,存在金融业发展挤占实体经济发展的现象;支付方式创新对实体经济发展的冲击在前2-3期为负向,之后转为正向但较为平缓,对实体经济发展的推动作用不明显;融资结构对实体经济发展的作用呈阶段性差异,2013年之前促进作用较为明显,2013年之后现有融资结构难以满足经济发展的融资需求;以研发经费为代表的科技投入对实体经济发展促进作用较为显著;以专利授权为代表的科技产出对实体经济发展的推动作用则表现出滞后性,在3期之后专利转化能力增强,对实体经济的推动作用开始显现。
- 刘超马玉洁史同飞
- 关键词：实体经济金融创新
- 金融监管系统的演化逻辑与改革框架探析被引量：7
- 2019年
- 金融监管不是一成不变的,各国金融监管的重心都会随着各国金融市场或经济发展需求而不断进行调整,相应的,监管模式也会随之发生变化。2008年的金融危机引发了全球新一轮金融监管改革,促使金融监管从对单个金融机构的监管延伸到对金融行业的整体监管,从以微观审慎监管为主发展为宏、微观审慎监管并驾而行,再到宏微观审慎监管与金融消费者行为监管的协调发展,同时,各国金融监管模式也在金融创新、金融风险与金融监管交互作用关系的推动下,呈现动态多样性演化。基于我国金融监管改革背景,从金融监管工具储备池建设、金融信息共享机制建设、金融监管协调机制建设以及金融监管预期管理四个方面探析我国金融监管框架的优化措施,为深化我国金融监管改革提供新视角、新思路。
- 马玉洁刘超
- 关键词：金融监管金融风险金融创新演化逻辑
- 影子银行系统对我国金融发展、金融稳定的影响——基于2002—2012年月度数据的分析被引量：50
- 2014年
- 金融危机的爆发使得影子银行成为社会各界关注的热点问题。随着我国金融系统的完善发展,影子银行作为我国金融系统的组成部分,在我国金融系统中的占比和发挥的作用也逐步增强。本文基于我国影子银行2002-2012年数据,建立VAR模型研究影子银行对金融发展和金融稳定的脉冲响应,结果显示,影子银行系统对我国金融发展具有正向促进作用,但其发展对金融稳定产生负向冲击。因此,要充分发挥影子银行对金融发展的积极作用,降低金融风险,就必须通过强化并表监管、实行差异化监管等建立全面的影子银行监管体系。
- 刘超马玉洁
- 关键词：影子银行金融发展金融稳定脉冲响应
- 人民币汇率市场分形特性研究被引量：5
- 2014年
- 汇率波动特性是经济领域关注的重要问题。以汇改前后(2000-2013)的人民币兑美元、欧元、日元汇率为研究对象,分别用非线性检验、R/S分析、计盒维数等方法对其非线性、自相关性、长期记忆性、标度不变性、分维等特性进行研究,并对汇改前后的特性及不同汇率之间的稳定性,周期长度等进行比较,结果表明人民币汇率市场具有明显的分形特性,汇率具有长期记忆性,汇改后的Hurst指数与汇改前相比更加稳定和规律,统计循环长度和计盒维数的确定则分别揭示了汇价波动规律和各种汇率波动的主要影响因素数目。
- 刘超马文腾马玉洁钮小萌
- 关键词：人民币汇率HURST指数
- 金融、技术创新与实体经济发展驱动被引量：9
- 2019年
- 金融创新和技术创新是现代经济增长中的关键要素,针对我国实体经济发展动力不足的问题,本研究从金融服务实体经济的角度构建金融创新指数对我国金融创新程度进行测度。通过构建时变参数向量自回归(TVP-VAR)模型,探究金融创新、技术创新对实体经济发展的影响时效和动态作用。研究表明,2002-2017年样本期间我国金融创新对技术创新的推动作用时变特征较为明显。金融创新通过金融系统内部传导和技术创新路径转化促进实体经济发展;从金融服务实体经济角度出发构建的金融系统创新指数能够反映我国金融系统发展状态;金融市场发育不完善,金融创新工具带来的高收益极易对实体经济发展资金产生挤占效应,金融创新水平的提升并未达到与实体经济同步发展的目的。
- 刘超马玉洁
- 关键词：金融创新技术创新实体经济
- 新常态条件下中国经济增长预测研究——基于货币政策调控视角被引量：9
- 2018年
- 新常态条件下中国经济增长速度与质量的博弈是当前社会发展中的热点和难点问题,传统货币政策注重对经济增长速度的调控,经济发展新常态的提出为货币政策调控提出新的要求。本文从新常态条件下货币政策调控与经济增长速度和质量之间关系出发,选取1985-2016年货币政策调控及经济增长相关变量数据,将遗传算法的全局优化特性与BP神经网络的权值和阈值优化相结合构建货币政策调控与经济增长关系模型,模拟货币政策调控与新常态条件下经济增长速度和质量之间的交互行为,对2017年GDP增长率和三产贡献率进行预测分析,预测结果表明:2017年GDP增长率在6.3389%-6.6639%之间,经济增速进一步放缓;三产贡献率在52.2810%-54.9620%之间,经济增长质量增速显著,进一步研究发现自1985年以来三产贡献率不断提高,特别是2013年以后贡献率加快,第三产业对我国经济增长拉动作用不断增强,我国经济结构转型不断优化升级。
- 刘超蒋玉洁马玉洁马玉洁周文文
- 关键词：货币政策调控经济增长速度经济增长质量
- 中国证券公司系统性风险测度及演化特征研究——来自20家上市证券公司的数据被引量：10
- 2019年
- 审慎监管条件下,对系统性风险进行准确测度并识别风险演化特征是对证券公司实施风险管理的首要环节。采用SCCA技术,构建Gumbel Copula模型刻画证券公司间的风险相依结构,并对监测指标J-VaR进行了改进,解决了模拟中不易逼近最小边界的问题。从微观、宏观两个层面分别对单个证券公司及整个证券公司系统的风险进行了测度和演化特征分析。实证结果表明系统性风险在大规模爆发前往往会存在部分公司共同表现出的小型波动前兆;证券公司系统性风险具有"陡增缓降"的特点且在风险传导阶段形成的多次冲击对整个体系具有较大的破坏力。
- 刘超李元睿姜超马玉洁马玉洁谢启伟
- 关键词：系统性风险证券公司
- 货币政策多目标协调和控制研究
- 2017年
- 货币政策多目标协调发展是经济平稳运行的重要保证。基于经济控制论的理论和方法,建立货币政策多目标系统仿真模型,通过检验货币政策多目标系统的能观测性、能控性和稳定性等控制特性,验证了我国货币政策多目标的有效性,并且发现货币政策最终目标之间存在可协调性,为研究货币政策多目标协调发展的策略提供了理论基础。运用Simulink建立货币政策多目标协调发展控制模型,得出要保证货币政策最终目标的协调发展需要进一步降准降息的结论,为当前货币政策实施的科学性提供了理论支撑。
- 刘超林晓乐马玉洁
- 关键词：经济控制论协调发展控制策略
- 商业银行宏微观审慎监管协调性研究——基于PVAR模型的实证分析被引量：5
- 2019年
- 微观审慎监管的局限性和系统性金融风险传染性的增强,使商业银行宏微观审慎协调监管成为当前金融监管改革的趋势。本文选取2008-2017年我国14家上市商业银行半年度数据为样本,在分析银行信贷周期不同阶段宏微观审慎监管作用机制的基础上,采用面板向量自回归(PVAR)模型分析我国银行业宏微观审慎监管协调性。结果表明,微观审慎监管中不良贷款率对当前我国商业银行稳定性的影响长期存在且较为明显,流动比率和核心资本充足率对银行稳定性的冲击作用存在但长期来看影响作用并不显著;宏观审慎监管中广义信贷/GDP偏离度和银行业集中度这两个监管指标对商业银行稳定性的影响都较为明显且长期存在;宏微观审慎监管协调运作能够缓解单一政策实施对金融和经济系统的冲击力度,更有助于金融系统的长期稳定。因此,我国银行业监管不仅要在微观方面加强防范内部信贷违约风险,还要从宏观方面关注信贷结构调整和银行理财业务所可能带来的溢出风险。
- 刘超马玉洁
- 关键词：宏观审慎监管微观审慎监管商业银行PVAR模型
- 中国金融状况与实体经济发展研究——来自中国2000-2017年月度数据被引量：10
- 2019年
- 运用混合创新时变系数随机方差向量自回归模型(mixture innovation time-varying parameter vector autoregressive models with stochastic volatility,MI-TVP-SV-VAR)构建中国金融状况指数(MFCI)测度中国金融状况,并基于非对称多重分形去趋势交叉相关分析法(multifractal asymmetric detrended cross-correlation analysis,MF-ADCCA算法)分析MFCI对实体经济发展的预测能力.以我国2000-2017年月度数据为研究样本,实证结果显示:各金融状况变量的权重均具有灵活时变性,股票价格、债券价格、房地产价格在MFCI中的权重较大;MFCI在样本期间能够与实体经济发展保持趋势上的一致性,且领先于实体经济发展(EC)的变动;基于MF-ADCCA算法的非对称相关性检验得出MFCI与EC具有持久的交叉相关性,MFCI的下降会导致EC的下降,MFCI的上升会导致EC的上升;MFCI对EC的交叉影响改变了单独序列本身的非对称影响,说明中国金融状况对实体经济发展的前期影响作用存在,MFCI具有对实体经济发展的预测作用.跨期相关性检验得出MFCI对实体经济的预测作用在6个月内效果更显著.
- 刘超马玉洁谢启伟
