张聪宇
- 作品数：2 被引量：18H指数：2
- 供职机构：广东商学院金融学院更多>>
- 发文基金：广东省哲学社会科学“十一五”规划项目广东省自然科学基金广东省软科学研究计划更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 市场分割条件下KMV模型的改进与实证分析被引量：2
- 2011年
- 为克服传统KMV模型只能应用于单一市场的困难,将多市场的股权价值、股权价值波动的相关性、汇率等因素纳入考虑,建立市场分割条件下的KMV模型。选取了24家A+H上市公司对所建模型进行了实证分析,结果表明,模型对不同公司的违约距离有较好的区分能力。
- 彭大衡张聪宇
- 关键词：信用风险KMV模型
- 银行信用风险演变的KMV模型分析——以五家中小商业银行为例被引量：16
- 2009年
- 利用KMV模型方法,借助预期违约概率(EDF)和违约距离(DD)两个指标分析在我国A股上市的五家中小商业银行的信用风险.着重分析其预期违约概率的变化以及违约距离对股票价格、无风险利率、股权价值波动率等参数的敏感性.结果表明:五家商业银行在2008年前10个月的EDF上升明显,2008年11月EDF开始明显回落.从宁波银行的个案来看,违约距离对无风险利率的敏感性较弱、对股价在较低价位时的敏感性较强,而在较高价位时敏感性较弱,对股权价值波动率的敏感性较强.从违约距离对各参数的敏感性分析结论出发,阐述了稳定并提振我国A股股市的重要性.
- 彭大衡张聪宇
- 关键词：KMV模型预期违约概率违约距离
