张舰
- 作品数：26 被引量：145H指数：7
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- 基于ANP的我国证券公司操作风险评级研究
- 近年来，国内众多证券公司相继发生重大操作风险损失事件，引起证券公司及相关各方的重视。本文利用ANP综合考虑证券公司操作风险各种影响指标间的递阶关系和相互影响，对其操作风险评级进行建模，提炼出我国证券公司操作风险的8个主要...
- 马君潞李学峰庞云飞张舰
- 关键词：金融市场证券公司操作风险度量
- 文献传递
- 权证市场的波动:特点、成因及对我国金融衍生品市场发展的启示被引量：8
- 2008年
- 通过设计"非理性价格波动天数所占比例"和"价格波动相关系数"两个指标,采用动态分析的方法,对股权分置改革以来我国权证市场及不同权证品种的波动状态进行了跟踪研究,发现我国权证市场波动的特点是:认股权证在2006年4月以后开始回归相对理性;认沽权证没有回归理性的趋势;以及同一股票所发行的认股权证与认沽权证的价格之间是正相关的。在分析了上述特点产生原因的基础上,对权证市场乃至整个金融衍生品市场的发展与监管提出了相应建议。
- 李学峰张舰
- 关键词：权证
- QFII与国内封闭式证券投资基金交易策略比较研究被引量：1
- 2008年
- 本文通过改进的GTW模型,从惯性和反转交易策略的角度对我国证券市场上的合格境外机构投资者与封闭式证券投资基金的交易策略选择进行实证检验,并对实证结果进行动态的比较分析。研究发现,总体上两类机构投资者采取了惯性交易策略,但其内部的个体则在惯性和反转策略上存在较大差异,从而导致了两类机构投资者对稳定市场起到了不同的作用。
- 李学峰张舰茅勇峰
- 关键词：QFII封闭式基金交易策略
- 基于投资组合与投资策略匹配性视角的基金行为选择与投资绩效——兼析我国基金行为选择的合理性被引量：1
- 2007年
- 本文从基金投资组合与投资策略的匹配性角度考察基金的行为选择,并将这一行为因素纳入基金绩效评价模型中,从而建立了包含行为因素的绩效评价模型,进而通过对我国封闭式基金的实证分析,证实了该模型的有效性。研究还发现,在样本期间内,我国大多数基金采取了适应市场的合理性行为。
- 李学峰张舰茅勇峰
- 关键词：证券投资基金匹配性绩效
- 我国证券投资基金行为是否成熟——基于投资组合与投资策略匹配性视角的研究被引量：1
- 2007年
- 基金行为的成熟性是考察基金行为和基金业监管的重要依据,然而关于基金成熟性的研究尚不充分,本文从证券投资基金的投资组合与投资策略的匹配性视角入手,通过引入市场组合(MarketPort-folio),对基金投资管理行为的成熟性给出一个明确的研究视角和判断标准;并在此基础上对我国证券投资基金投资管理行为的成熟性进行了动态的实证检验。研究表明,我国证券投资基金投资管理行为不成熟的重要表现有两个方面:一是没有坚持其投资策略,二是各个基金在各期对于实际β值的调整有着很强的趋同性。因此,对基金行为的监管不应仅仅集中于较为严重的违规行为,还应在系统性风险控制等技术层面做出适当的要求和指导;同时,基金公司内部也要建立包含风险监控的全面的基金绩效评价体系。
- 李学峰张舰
- 关键词：证券投资基金
- 地方政府融资模式研究——特征、机制、风险与优化
- 本文以地方政府融资平台及其债务为关注对象，从政府或有债务等理论视角中汲取分析分析视角，通过宏观和微观两个角度深入分析融资平台债务的特征及问题，在此基础上揭示出近年融资平台债务扩张乃至过量的形成机制，构建融资平台稳健性评估...
- 张舰
- 关键词：地方政府融资模式风险评估管理控制
- 文献传递
- 基于非线性有效边界的基金绩效研究被引量：5
- 2009年
- 本文通过对基金风险和收益的考察,使用基于非线性有效边界的DEA模型对我国118只开放式基金和31只封闭式基金2007年的DEA绩效及其与夏普指数的异同进行分析,发现虽然DEA指标排名和夏普指数排名有一定正相关性,但DEA绩效精确地给出被评价基金与最优基金组合的差距和无效率基金需要调整风险的大小,为基金改善和提高投资管理绩效提供了具体措施和方向。此外,本文揭示了组合基金FOF的价值,并对组合基金的产品设计具有一定启示。
- 李学峰常培武张舰
- 关键词：证券投资基金绩效评价基金评价
- 我国开放式证券投资基金与QFII行为比较研究——基于交易策略视角的实证研究被引量：40
- 2008年
- 文章通过修改GTW模型,从惯性和反转交易策略的角度对我国证券市场上开放式基金与合格境外机构投资者的交易策略选择进行了实证检验,并对实证结果作了动态比较分析。研究发现,这两类机构投资者总体上都采取了惯性交易策略,只是境外投资者的惯性交易策略的程度低于境内投资者。境外机构投资者对稳定市场虽然起到了积极作用,但作用有限。
- 李学峰张舰茅勇峰
- 关键词：开放式基金
- 二板市场与主板市场对经济增长作用的差异——基于美国的经验分析被引量：6
- 2009年
- 在我国着手建设包括二板市场在内的多层次资本市场体系之际,借鉴国际发达资本市场的经验无疑具有重要意义。运用协整分析和格兰杰因果关系检验的方法,对美国二板市场发展与经济增长、主板市场发展与经济增长之间的关系进行比较研究。结果表明:美国实际经济增长与二板市场、主板市场的市值水平和流动性水平等变量之间存在显著的长期均衡关系和因果关系。
- 李学峰张舰白婷
- 关键词：二板市场主板市场经济增长因果关系
- 我国证券投资基金的投资行为与投资绩效——基于风险与收益最优匹配视角的研究被引量：6
- 2008年
- 本文从风险与收益最优匹配的视角研究基金的投资行为与投资绩效的关系,将风险与收益匹配基础上的投资行为纳入研究视角,建立包含行为因素的基金绩效评价模型,并利用此模型对中国开放式基金进行实证分析。研究发现基金的投资行为对其绩效产生了显著影响,在大部分研究期间内,满足风险与收益匹配要求的投资行为提高了基金的投资绩效;同时发现在大部分研究期间内,大部分基金基于风险与收益匹配基础上的投资行为提高了其投资绩效。
- 李学峰茅勇峰张舰
- 关键词：证券投资基金绩效
