关杰
- 作品数：2 被引量：7H指数：1
- 供职机构：东北大学工商管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 商品期货价格发现功能的实证研究被引量：7
- 2011年
- 运用相关性分析、Granger因果检验、EG两步法检验、Johansen协整检验、脉冲分析和方差分解的方法,对黄金、白银、原油、铜、铝5种大宗商品的期货价格发现功能发挥状况进行实证分析.黄金在短期内存在从期货到现货价格的单向引导关系,但长期内不存在协整关系,期货市场不具备价格发现功能;白银在短期内存在从期货到现货价格的单向引导关系,期货市场具备价格发现功能;原油存在双向引导关系,但现货价格在价格发现功能中作用更大;铝、铜的期货与现货价格双向引导且存在着协整关系,期货市场具有良好的价格发现功能.根据实证研究结果,提出了完善期货市场的建议.
- 曲红涛庄新田苏艳丽关杰
- 关键词：期货市场价格发现方差分解
- 商品期货价格发现功能的实证研究
- 期货市场的基本功能是价格发现和套期保值,而价格发现功能是期货市场功能的核心,是整个期货市场存在和发展的基石。随着中国经济的快速增长,期货市场面临着良好的发展机遇,经过十余年的研究和实践,价格发现功能己初露锋芒。但由于其尚...
- 关杰
- 关键词：期货市场价格发现方差分解
- 文献传递
