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马长峰

作品数：5 被引量：22H指数：2
供职机构：浙江工商大学金融学院更多>>
发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金浙江省高校人文社科重点研究基地项目更多>>
相关领域：经济管理天文地球更多>>

合作作者

文献类型

  • 4篇期刊文章
  • 1篇会议论文

领域

  • 4篇经济管理
  • 1篇天文地球

主题

  • 4篇交易
  • 2篇台湾股市
  • 2篇投资者
  • 2篇交易策略
  • 2篇交易量
  • 2篇股市
  • 2篇波动率
  • 1篇指数期货
  • 1篇通货
  • 1篇通货膨胀
  • 1篇期货
  • 1篇期货交易
  • 1篇金融
  • 1篇金融危机
  • 1篇沪深300指...
  • 1篇机构投资者
  • 1篇价格冲击
  • 1篇交易规模
  • 1篇个股
  • 1篇个人投资者

机构

  • 5篇浙江工商大学
  • 1篇厦门大学
  • 1篇台湾淡江大学
  • 1篇淡江大学

作者

  • 5篇马长峰
  • 4篇陈志娟
  • 2篇林苍祥
  • 1篇郑振龙

传媒

  • 2篇商业经济与管...
  • 1篇经济研究
  • 1篇湖南财政经济...
  • 1篇第四届“比较...

年份

  • 2篇2017
  • 1篇2013
  • 1篇2012
  • 1篇2011
共 5 条 记 录，以下是 1-5
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排序方式：
中国大陆和台湾个股对冲通货膨胀能力比较
利用中国大陆和中国台湾地区的通货膨胀和个股数据，采用根据全样本的个股通胀贝塔生成投资组合进行样本内分析和动态构造投资组合样本外分析两种方案，来检验两个市场的股票经过风险调整后能否对冲通货膨胀.结果发现无论中国大陆地区还是...
马长峰陈志娟俞杰
关键词：股票市场通货膨胀
个人投资者交易行为研究——来自台湾股市的证据被引量：18
2011年
本文基于台湾股市数据,主要研究个人投资者的交易行为。参照Kaniel et al.(2008)构建了个人投资者交易不平衡性指标─净交易,以反映投资者股票交易的强度。采用这种交易不平衡性指标来构建投资组合研究个人投资者的交易行为。首先研究个人投资者交易和股票的收益之间的动态关系从而分析投资者的交易策略,然后研究个人投资者净交易的收益预测能力从而分析个人投资者交易的信息含量。本文研究发现:台湾股票市场的个人投资者采用负反馈的交易策略,并且个人投资者在交易中表现出很强的处置效应;个人投资者在交易中的信息含量不足;个人投资者交易中的盈利主要来自两个方面:过度反应和价格冲击。文章最后给出政策建议。
陈志娟郑振龙马长峰林苍祥
关键词：个人投资者交易策略价格冲击
交易量影响波动率的成因:交易规模还是交易次数?
2017年
文章基于2001-2016年间日度数据,首先验证了沪深两市个股和指数都存在交易量和波动率之间的正相关。将交易量分解为交易规模和交易次数,发现中国A股市场上交易规模和交易次数各自对波动率具有解释能力。交易规模和交易次数同时作为解释变量时,虽然交易规模在2009年前子样本对波动率不具解释能力,但是2009年后子样本和全样本中对波动率具有解释能力。考虑价格冲击之后,交易次数在全样本和两个子样本中对波动率都具有解释能力,说明中国市场上交易规模和交易次数对波动率的解释能力是并存的。进而证明了交易量和波动率之间的正相关在金融危机期间和平时并无显著差异。
马长峰陈志娟
关键词：交易量波动率交易规模金融危机
机构投资者的交易行为研究:来自中国台湾股市的证据被引量：1
2012年
文章以中国台湾股市为研究对象,主要研究机构投资者的交易行为。文章构建了机构投资者交易不平衡性指标——净交易,在此基础上研究机构投资者的交易行为。研究结果表明:台湾股票市场中以外资和投信基金为代表的金融机构投资者表现为正反馈的交易策略,并且交易的信息含量较高;一般法人的交易表现为负反馈的交易策略,并且交易的信息含量不足;而自营商由于交易动机复杂,交易的信息含量不明确。可见不同的机构投资者的交易行为并不相同。
陈志娟马长峰林苍祥
关键词：机构投资者交易策略
限制股指期货交易能降低股市波动率吗?——来自沪深300指数的证据被引量：4
2017年
基于沪深300指数期货及其标的指数的日度数据,首先检验股指期货交易被限制这一事件对于沪深300指数波动率的影响,并分析这一事件对于标的指数交易量波动率之间的正相关性的影响,结果发现:股指期货交易被限制并未伴随标的指数波动率的下降,而是发生先降后升的动态过程,并且伴随着市场深度先降后升;在股指期货受限之前的样本中,期货和现货交易量都与现货波动率正相关,但持仓量却与现货波动率负相关。
马长峰陈志娟
关键词：交易量波动率指数期货持仓量
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