郭凯
- 作品数：9 被引量：87H指数：4
- 供职机构：对外经济贸易大学金融学院更多>>
- 发文基金：国家教育部“211”工程教育部“新世纪优秀人才支持计划”更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 非均衡条件下人民币汇率预期性质研究被引量：40
- 2009年
- 升值惯性是困扰汇改的难题,消除升值预期直接关系到汇改的成功与否。本文根据中国外汇市场的现实状况分析非均衡条件下人民币汇率预期性质,构建基于适应性预期的非抛补利率平价模型,实证结果表明人民币汇率具备向后看的适应性预期特征。这一结论对人民币汇率管理具有重要的政策意义。
- 丁志杰郭凯闫瑞明
- 人民币远期汇率偏差性质研究
- 2005年7月21日以来，伴随着人民币汇率形成机制改革的不断深化，中国境内远期汇率市场相继兴起。与西方国家外汇市场类似的是，在境内远期外汇市场中，境内远期汇率和未来即期汇率之间也存在显著的持续偏离。这种长期、显著的持续偏...
- 郭凯
- 关键词：人民币汇率远期汇率
- 文献传递
- 国际资本流动挑战与应对
- 2010年
- 无序的资本流动会给一国的经济发展带来负面冲击,尤其是在危机时刻,国际资本的大进大出对一国经济的稳步复苏形成挑战。本文以历次金融危机为研究背景,通过回顾历次金融危机过后国际资本的流动状况,发现发展中国家是国际资本无序流动的最大受害者。现实表明,此次金融海啸过后,发展中国家再现资本流入浪潮。以史为鉴,为避免资本无序流动对我国经济恢复的影响,我国应未雨绸缪,加强对跨境资本流动的管理。
- 郭凯崔真
- 关键词：金融危机资本流动
- 大型商业银行贷款定价问题研究被引量：4
- 2014年
- 本文以中国四家大型商业银行的财务数据为基础,建立中国大型商业银行贷款定价理论模型,研究贷款定价的影响因素。研究发现,中国大型商业银行贷款定价市场符合寡头垄断模型,贷款收息率与存款付息率和GDP增长率之间存在显著的线性关系,并受到各商业银行经营管理水平以及市场风险度的影响;融资成本对于贷款价格的确定具有重要影响;银行的经营水平和效率直接决定了价格的竞争力和银行可能获得的收益;在整个市场中,贷款风险溢价(模型中的常数项)因素对整个银行业来说基本相同。商业银行应通过提高效率和经营管理水平来提高定价水平。
- 郭凯张笑梅陈诚
- 关键词：大型商业银行资产负债管理寡头垄断贷款定价
- 人民币远期汇率偏差成因理论解析被引量：3
- 2013年
- 自2005年7月人民币汇率形成机制改革以来,中国境内远期汇率和未来即期汇率之间也存在显著的持续偏离。本文从风险溢价、比索问题以及预期的非理性三个角度来解释远期汇率与未来即期汇率的持续偏离。通过模型的构建,得出远期汇率的持续偏离产生于比索效应和非理性预期的结论。这一结论对人民币汇率的管理具有重要的理论指导意义。
- 郭凯张笑梅陈诚
- 异质市场人民币汇率预期的互动关系被引量：5
- 2017年
- 本文以CNY与CNH外汇市场为研究对象,结合境内外利率市场构建汇率预期变量,以人民币汇率形成机制改革为时间节点,构建VECM模型,研究异质市场人民币汇率预期互动关系。研究发现,境内外人民币汇率预期之间存在显著的互动关系,且以汇改时点为分水岭体现出不同特点。在2014年"3.17汇改"前,境内外人民币汇率预期之间不存在长期均衡关系,汇改后二者存在长期均衡关系。在2015年"8.11汇改"后,境内外人民币汇率预期的长期均衡关系再次发生显著的变化。
- 张笑梅郭凯
- 关键词：汇率形成机制改革汇率预期汇率管理
- 重启人民币汇率改革路径选择:去美元化被引量：7
- 2010年
- 丁志杰郭凯
- 关键词：人民币汇率形成机制美元化美元汇率汇率安排汇率改革
- 人民币汇率预期与股票价格波动被引量：32
- 2014年
- 本文试图研究2005年汇率形成机制改革以来人民币汇率预期与国内股票价格波动之间的关系。文章以NDF市场和国内上证A股、深证成股以及沪深300市场为研究对象,以利率平价为理论基础,通过构建人民币汇率预期指数变量和VAR模型,实证分析了境外NDF市场人民币汇率预期与股票市场指数之间的关系。研究发现,境外NDF市场汇率预期对股票价格变化具有引导作用。1个月期限人民币升值预期对未来的股票价格日变化率有正向引导作用,且具有显著的正向波动传导现象;3个月期限人民币升值预期对未来的股票价格日变化率有负向引导作用,且具有显著的负向波动传导现象。
- 郭凯张笑梅
- 关键词：人民币汇率预期股票价格NDF
- 人民币“入篮”对银行业影响几何
- 2016年
- 从长期看,人民币加入SDR将有助于重新增强国际社会对人民币的认可,推进人民币汇率市场化进程,这将给商业银行业务经营带来新挑战2015年12月1日凌晨,IMF(国际货币基金组织)正式宣布人民币于2016年10月1日加入SDR。长期看,人民币加入SDR将给商业银行资产负债结构、汇率及流动性风险管理等方面带来新挑战,商业银行需要未雨绸缪,积极应对人民币"入篮"的影响。人民币加入SDR的历程SDR又称特别提款权,创立于1967年,是IMF所创设的一种辅助性质的国际储备资产。
- 刘江荣郭凯
- 关键词：国际储备资产流动性风险管理汇率市场化汇率管理支付清算体系
