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企业套期保值研究及实证分析——基于基差复制技术的方法: 2015年; 文章针对企业套期保值过程中由于套保比率的设定以及入市点的错误选择使得企业面临亏损风险的问题而提出对策。笔者在套期保值比率问题上首次引入了寻找合理判断入市点的模型并给出了具体方法。利用金融工程中无套利的复制原理,复制出了一个远期的权益,从而得出了文章所认为的最优套保比率,为实务界经常运用的选择入市点问题给予理论支持。文章构建的模型得出,在套保比率的设定问题上不但要选择入市点,还要选择套保的时间因素。在买期保值上,当判断出市场行情有利时我们选择相对较大的保值比率,这样可以使我们能尽量获取基差上扬所带来的收益,另外又不至于把套保比率无限扩大使得套保变成投机,以防在万一出现行情错误的时候出现大幅亏损。在卖期保值上,当判断行情有利时,选择相对较低的保值比率,这样可以使我们能尽量获取基差下跌所带来的收益,另外又不至于把套保比率无限缩小甚至不保使得套保变成投机,以防在万一出现行情错误的时候亏损。; 韩复龄宋锦玲赵成珍; 关键词：期货市场套期保值金融风险

钢材期货推出对于钢铁产业链的影响研究被引量：1: 2009年; 本文从钢铁期货推出后对钢铁企业及其上下游的影响作了系统深入的分析,提出了钢材期货推出后应注意的问题,并得出结论:整体而言,钢材期货的推出利大于弊,是适应目前经济发展的合理举措。; 赵成珍郝玉柱王宝森; 关键词：钢材期货行业集中度

金融摩擦与宏观经济波动研究述评: 2015年; 近三十年来,金融摩擦与宏观经济波动的文章层出不穷,随着次贷危机的发生,相关研究也取得新的进展,学术界对金融摩擦与宏观经济波动的研究经历了从无金融中介的模型到有金融中介的模型,从企业与银行之间的代理问题到银行与家庭之间的代理问题的研究。文章梳理了金融摩擦的本质和产生的原因;总结了金融摩擦与宏观经济波动的经典文献以及国内外研究现状,并对未来研究方向提出展望。; 赵成珍宋锦玲韩复龄; 关键词：金融摩擦宏观经济波动

新形势下股份制商业银行综合化经营探讨被引量：2: 2017年; 当前,我国商业银行面临着极为严峻的挑战,单纯依靠传统的存贷利差的盈利模式难以为继。在新形势下,股份制商业银行需抢占市场先机,根据自身资源禀赋及优势实施综合化经营策略。股份制银行对外应通过申请或收购非银行金融牌照;对内重组业务结构,创新产品和服务模式;同时,还应重视高科技手段在金融服务方面的应用,并提高银行集团的风险管理水平。; 赵成珍宋锦玲; 关键词：股份制商业银行

货币政策风险承担渠道存在性研究——基于新型银行同业业务的视角被引量：9: 2017年; 文章建立了货币政策风险承担渠道的数理模型,并创新地将存款准备金率和银行新型同业业务引入到模型中,证明了在存在资本约束和不存在资本约束的条件下,央行宽松的货币政策都会鼓励商业银行增加新型银行同业业务,使得商业银行承担更高的风险。文章还基于2007-2014年我国14家上市商业银行的年度数据,采用动态面板数据广义矩估计法(GMM),得出的结论证实了货币政策风险承担渠道的存在性。此外,经过实证检验得出资产规模越小、资产充足率越低、盈利能力越弱的商业银行分别在存贷款利率以及存款准备金率下调的情况下,商业银行越倾向于从事创新型银行同业业务。因此,研究建议监管部门注重货币政策与宏观审慎政策的协调,加强监管部门的合作,加快利率市场化改革,完善利率定价机制。; 赵成珍宋锦玲; 关键词：商业银行货币政策金融风险

货币政策风险承担渠道研究文献述评被引量：2: 2015年; 近年来,学术界关于货币政策风险承担渠道的研究取得了较大的进展,学者不仅对货币政策风险承担渠道的存在性进行实证验证,还针对商业银行的不同微观特征对货币政策的反应进行研究。本文总结了货币政策风险承担渠道的概念、研究缘由以及当前国内外研究的进展,并对当前研究的不足和未来研究的方向提出展望。; 宋锦玲韩复龄赵成珍; 关键词：货币政策传导渠道信贷渠道货币政策

银行同业业务对货币政策有效性的影响研究 ——基于动态随机一般均衡的分析: 近几年,银行同业业务大规模发展,其早已脱离了原来的头寸调剂功能,成为银行盈利及向实体经济提供融资的手段。目前银行同业资产规模在银行业整体的资产规模占比已经接近20%,部分股份制银行占比要超过30%;在利润贡献方面,一些股...; 赵成珍; 关键词：货币政策有效性外生冲击; 文献传递

基于Copula函数风险控制的期货套利交易保证金比率研究: 风险控制是金融行业的最重要的课题。期货公司保证金交易在期货交易中起到了杠杆作用,其风险也相应被大幅放大。因此保证金的合理设置水平至关重要。其设置水平的高低将直接影响市场的流动性,并最终影响市场的效率。因此确定...; 赵成珍; 关键词：保证金 COPULA函数 VAR 极值理论; 文献传递

跨品种期货套利交易最优保证金比率设计——基于Copula函数及极值理论的研究: 2014年; 文章主要研究期货交易中最优风险保证金的比率设定问题,通过考虑变动保证金的设定来弥补目前固定保证金不足的问题。在期货套利交易保证金问题上,文章给出了商品期货套利交易保证金的测定理论。在测定的过程中,引入了收益率的非对称Laplace分布和GARCH-T函数分布,在Gumbel Copula函数的基础上,应用蒙特卡洛模拟算法对两种商品的套利交易的保证金问题给出了测定,并以豆油和豆粕期货为例,选取时间序列进行了实证研究,得出结论:套利交易的保证金水平在理论上小于非套利交易下两单独品种保证金的收取之和。此外再结合极值理论,在改进VAR的基础上,得出在极端情况下的套利交易的最优保证金比率设计。; 赵成珍宋锦玲; 关键词：期货交易套利交易

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赵成珍