邹万鹏
- 作品数：4 被引量：29H指数：1
- 供职机构：中南财经政法大学金融学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家社会科学基金中央高校基本科研业务费专项资金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 融资融券对标的股票定价效率的影响——基于双重差分模型的实证研究
- 2013年
- 融资融券业务对标的股票定价效率的影响,可以从信息反应程度和信息反应速度两方面衡量。本文基于理论分析作出研究假设,随后通过双重差分模型进行了实证检验。结果表明,融资融券业务可在一定程度上提高标的证券的定价效率,具体表现为,在信息反应速度上提高效果显著;而在信息反应程度上虽有所提高,但并不显著。
- 黄孝武李政道邹万鹏吴江
- 关键词：融资融券双重差分模型
- 我国货币政策对房价的影响效果分析——基于房地产的不同属性视角
- 2013年
- 当房价的变化处于不同的阶段时,商品房可能表现出消费品和资产品两种不同的属性。假设房价在低增长或下降的阶段,表现为消费品属性,在快速上升阶段,表现为资产品属性。针对货币政策对于房价的调控是否有效及在面对不同属性的商品房时调控效果是否存在差别这一问题,作者在对经验模型进行分位数回归的同时建立了一个门限模型,利用中国1998年第1季度至2013年第2季度的数据进行了研究,两种方法的结果均显示,相对于消费性的商品房,货币政策对资产性商品房的价格有更强的作用,因而具有更强的调控能力。
- 邹万鹏
- 关键词：房价货币政策
- 境内外银行间人民币同业拆借利率的联动关系研究被引量：28
- 2014年
- 随着人民币国际化进程的加快,境外逐渐形成了人民币银行间同业拆借市场。本文采用MVGARCH模型,在学术界首次研究了上海银行间人民币同业拆借利率(SHIBOR)与香港银行间人民币同业拆借利率(CNY HIBOR)的联动关系。发现SHIBOR对CNY HIBOR表现出明显的均值溢出效应,但CNY HIBOR对SHIBOR的影响不明显;上海市场与香港市场之间只有少量的利率对(Interest Rate Pair)存在双向的波动溢出效应;期限较短的利率对的动态条件相关系数随着时间的推移有加大的态势,但是波动性也在增强。各期限人民币利率对的动态条件相关系数在2013年6月的银行间"钱荒"时期都有显著的增大。对于由共同报价银行报出的SHIBOR-CNY HIBOR利率对,均值溢出效应和动态条件相关系数的计算结果与SHIBOR-CNY HIBOR的计算结论类似,但是波动溢出效应更强。根据上述结论,就如何避免离岸人民币同业拆借市场对在岸人民币同业拆借市场的单向溢出效应给出了政策建议。
- 周先平李标邹万鹏
- 关键词：SHIBOR
- 弹性通货膨胀目标制下最优政策调整期限研究被引量：1
- 2014年
- 本文构造了弹性通货膨胀目标制下不同政策调整期限中央银行的总损失函数,并结合我国实际情况进行相关参数的估计和设定,得到各个政策调整期限下总损失函数的具体形式,发现该函数仅与引发通货膨胀的外在冲击有关。通过给定外在冲击,可以求解不同程度冲击下的最优政策调整期限,主要结论是选用两至三年的时间作为政策调整期限能有效降低央行总损失。对货币政策调控的启示和建议包括提高货币政策的前瞻性,确定合理的政策调整期限,保持政策的稳定性,提高中央银行信誉。
- 董迪邹万鹏
- 关键词：中央银行损失函数菲利普斯曲线
