熊德文
- 作品数:8 被引量:2H指数:1
- 供职机构:上海交通大学理学院数学系更多>>
- 发文基金:国家自然科学基金更多>>
- 相关领域:经济管理理学更多>>
- 有交易费用的最优投资决策
- 该文考虑的是一种无风险债券和一种股票,交易费用与交易额成比例的最优投资决策问题.作者通过分析价值函数的性质,利用动态规划和HJB方程方程粘性解的方法,给出了一种最优投资决策.
- 熊德文
- 关键词:凸分析HJB方程粘性解动态规划
- 扩大信息流与知情者的效用优化问题
- 本文主要考查了当知情者(insider)作为小投资者(small investor)面临各种'内幕信息'时的效用优化问题.第一章假定风险资产的价格S={S<,t>,0≤t≤T}受到一种随机因素X={X<,t>,0≤t≤T...
- 熊德文
- 关键词:内幕信息鞅方法
- 文献传递
- “边信息”的效用优化及其影响被引量:2
- 2004年
- 本文考虑受随机因素影响的股票价模型 ,投资者仅知道的股价信息 (公共信息 )和“边信息”的效用优化问题 .我们利用测度的变换和投影 ,给出了具有“边信息”和不具“边信息”两种情况下的最优财富形式 .对于对数效用函数 ,我们比较最优效用 ,讨论了“边信息”
- 熊德文叶中行
- 关键词:效用函数股票价格鞅论
- 具边信息的最优效用及其影响
- 2007年
- 利用测度变换及随机滤波考察了Q-鞅{■_t:=E^Q[∧_T/g_t]}的分解.然后利用这种分解考察了受随机因素影响的股票价格模型中投资者存在边信息和不存在边信息时的效用问题,给出了最优效用的一种形式,从而证明了边信息的影响有限.
- 熊德文叶中行
- 关键词:边信息
- 广义Cox模型下的逐步扩大域流相关问题研究(英文)
- 2014年
- 在本文中,我们主要讨论了广义Cox模型的信息流扩大问题.假设在市场中有两类投资者,第一类投资者拥有市场信息F,这里F由一个d维的布朗运动W=(W_1,…,W_d)′和一个可积随机测度μ(du,dy)驱动;而第二类投资者具有扩大的信息流G,这里G假设是由信息流F和广义Cox的模型刻画的违约信息流生成.我们建立和刻画了广义Cox模型并且求给出它的主要性质包括生存过程和违约条件密度.与Cox模型显著区别的是,如果违约由广义Cox模型模型刻画,与Cox模型平凡的结果不同的是,F鞅的G-分解更复杂和具有一般性.
- 田昆熊德文叶中行
- 有交易费用的未定权益定价及其套期保值策略
- 1999年
- 考虑债券和股票的带交易费用的金融市场中的未定权益的套期保值策略问题,其中股票由一维布朗运动驱动,债券收益率r(·)、股票收益率b(·)和股票波动率σ(·)> 0 为有界循序可测过程.文中采用随机分析、鞅方法,证明了[X(t)+ R(t)Y(t)]/B(t)为P0 ^ 鞅,从而对一般的未定权益(C0。
- 熊德文叶中行
- 关键词:交易费用套期保值策略债券金融市场未定权益
- 带边信息的效用优化问题
- 2003年
- 考查了一种受随机因素影响的股价模型中,投资者仅知道股价信息和边信息的效用优化问题.利用测度变换和投影,给出了最优解的一种形式.对于对数和幂效用函数,得到了最优效用.
- 熊德文叶中行
- 关键词:边信息
- The Martingale Representation in a Progressive Enlargement of a Filtration with Jumps
- In this paper,we assume that the filtion F is generated by a d-dimensional Brownian motion W=(W1,…,Wd)'as ...
- 熊德文