刘向丽
- 作品数：39 被引量：299H指数：11
- 供职机构：中央财经大学金融学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部“新世纪优秀人才支持计划”国家教育部“211”工程更多>>
- 相关领域：经济管理理学文化科学语言文字更多>>
- 高频股指期现货市场波动跳跃及跳跃溢出检验——基于集合经验模式分解和小波降噪被引量：5
- 2017年
- 选用EEMD+小波软阈值降噪法对金融高频数据进行降噪处理,然后利用仿真数据和实证方法验证了该方法的有效性,最后把降噪后的数据进行跳跃和跳跃溢出检验.研究表明:1)EEMD+小波降噪方法可以较好的降低金融高频数据的噪音.2)大部分情况下CSI300股指期现货市场对信息的反应不充分,期指更容易出现信息反映过度,两市场间有共同跳跃,跳跃溢出显著.3)通常认为噪音的存在使得期指对新信息的冲击更敏感,跳跃频率、幅度更大,会领先于现货市场发生跳跃,降噪后两市场的跳跃特征无明显变化,所以噪音不是股指期现货市场具有这些跳跃特征的唯一因素.
- 朱莉刘向丽
- 关键词：小波分析降噪信息溢出
- 我国价格型和数量型货币政策效果比较——基于SVAR模型和TVP-VAR模型的实证研究被引量：4
- 2021年
- 本文利用SVAR模型研究了数量型和价格型货币政策对宏观经济主要变量的实施效果,并首次将符号约束纳入TVP-VAR模型研究两种货币政策对产出、通胀的时变冲击效应.研究结果表明:1)我国的货币政策传导渠道不畅通,汇率、股市资产价格传导渠道均不可行,货币政策对进出口、股价基本无影响.利率传导渠道堵塞.2)影子银行的迅速发展,造成利率和货币供应量都不能有效影响社会融资规模,不利于货币政策的传导.3)利率对产出和通胀率、货币供应量对产出的冲击效应均存在明显时变特征,主要体现在冲击影响的期限变短,说明近年来货币政策长期效果有所降低,同时利率政策即期效果优于货币供应量.建议货币当局进一步疏通货币政策传导渠道,保持经济稳定的同时降低影子银行规模,保持政策惯性,通过预期引导市场发展.
- 刘向丽尚友芳
- 关键词：货币政策
- 期现货市场间信息溢出效应研究被引量：31
- 2008年
- 采用2000年7月10日到2006年6月30日铜期货与现货价格的日度数据,运用GARCH 模型估计了两个市场的上涨和下跌的条件 VaR,并利用基于回归的线性-Granger 因果检验,基于核函数的均值-Granger 因果检验,波动率-Granger 因果检验及风险-Granger因果检验方法分析了期、现货两个市场间的信息溢出效应.这是首次采用基于核函数的检验统计量来研究期货与现货间的关系,由于本方法可以使用所有的滞后阶数,从而使得检验效力更强.考虑到期货市场买空卖空的运行机制,还提出了上涨 VaR 和极端上涨风险溢出两个新的概念.实证结果表明,期货市场与现货市场间存在双向的信息溢出效应,进一步的分析表明从期货市场到现货市场的信息溢出要显著强于从现货市场到期货市场的信息溢出.
- 刘向丽成思危汪寿阳洪永淼
- 关键词：期货市场信息溢出GRANGER因果关系条件VAR
- 书评:《中国期货市场微观结构理论与实证分析》
- 2012年
- 对于期货市场的传统研究大多使用一些较低频的数据，且研究方向主要限于期货价格发现作用、价量关系及期现货价格的领先一滞后关系等，用高频数据对我国期货市场微观结构的研究还是个空白。由科学出版社出版的《中国期货市场微观结构理论与实证分析》一书给出了我国期货市场微观结构的理论基础，并通过实证分析给予验证。在期货微观结构研究方面迈出了开创性的一步。
- 刘向丽
- 关键词：市场微观结构理论期货市场实证分析书平价格发现
- 基于基差角度的中国铜期货动态套保策略研究
- 基差的非对称性对于套期保值策略选择具有十分重要的理论和实践意义，目前已成为一个热点问题，受到理论界和业界的广泛关注。本文把基差分解为正、负基差项引入DCC-BGARCH模型研究非对称效应，并同时考虑正基差与负基差对期现货...
- 陈冲刘向丽徐山鹰
- 关键词：基差
- 关于概率统计课程教学改革的几点思考被引量：1
- 2007年
- 针对当前工科类院校对概率统计课程的学习要求,结合教学中出现的问题,本文探讨了本门课程的教学内容及教学手段的改进方法。
- 孙妍刘向丽
- 关键词：概率统计教学改革教学研究
- 一类随机优化问题的最优决策
- 2007年
- 本文利用随机过程的知识及最优控制理论,对一类带停时的随机控制问题,当,且不总成立的情形进行了推广,并给出了不同初始状态下,最优决策的结构和最佳费用函数。由于将原模型中费用结构中的R-S积分的被积函数由1推广为满足某些条件的一般函数,所以推广后的模型更具一般性。
- 刘向丽程希明张清柯
- 关键词：奇异型停时
- 对我国地方政府债务风险的思考:潜在风险、监管理念变化以及对策建议
- 2024年
- 我国地方政府债务问题不断积累,反复化解,既需要治标,更需要治本。从长远考虑,应强化对地方债务约束机制的建立,不断推进政府自我约束和市场约束,发挥金融与财政的协同作用,处理好增量与存量、显性与隐性、债务与经济增长之间的关系,积极稳妥防范化解地方政府债务风险。
- 刘向丽郑嫣然
- 关键词：地方政府债务风险防范化解
- 股指期货与股市联动效应研究——沪深300股指期货高频数据的证据被引量：10
- 2012年
- 沪深300股指期货推出之后,股指期货与股市的联动关系备受瞩目。实证研究发现,我国股市信息非对称性效应显著。与正面消息的影响相比,负面消息对股市的影响更大、更快。上市初期,虽然股指期货以投机交易为主,但股价日内波动性并未显著变化。截至2010年末,股指期货与股票价格具有相互发现的特征,前者对后者的发现功能占主导地位,股指期货在一定程度上引发了股市的瀑布效应。
- 李婷刘向丽李成武
- 关键词：股指期货波动性价格发现
- 中国期货市场高频统计特征分析
- 2009年
- 运用1分钟数据对我国商品期货的收益率、交易量和久期的日内变动模式进行研究,提出了日内绝对收益率和交易量的"L"型变化模式,价格久期和交易量久期的"Γ"型、持仓量久期的"M"型变化模式。结果表明我国期货市场的日内特征跟证券市场有显著不同,根据金融市场微观结构理论、交易机制及交易者心理给予解释。
- 刘向丽
- 关键词：高频数据市场微观结构久期
