郭海燕
- 作品数：5 被引量：79H指数：3
- 供职机构：惠州学院经济管理系更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于极值理论的风险价值度量被引量：21
- 2002年
- 精确度量风险价值 (Value -at-Risk ,VaR)和以及由此衍生的ExpectedShortfall (ES)是对风险管理者的挑战。广泛应用的正态分布不足以描述金融收益的厚尾特征 ,尤其是风险管理者最为关心的 99%或 95 %分位数。极值理论可以准确地描述分布尾部的分位数。本文利用极值理论计算VaR和ES ,并给出它们的误差分析 ,然后利用深成指数据进行返回检验。两种返回检验方法的结果表明 ,极值理论方法可以比较精确地度量VaR和ES。
- 李纲杨辉耀郭海燕
- 关键词：VALUE-AT-RISK极值理论POT模型
- 上市公司可转换债券定价及赎回政策研究
- 可转换债券是中国近年来引进的为数不多的西方金融创新产品之一.作为一种新型金融工具,可转换债券在开拓中国企业融资渠道,扩大投资工具方面可以发挥十分重要的作用.该文在研究可转换债券定价的基础上,从衍生证券的或有权模型中推导出...
- 郭海燕
- 关键词：可转换债券有限差分法
- 文献传递
- 基于极值理论的深市Value-at-Risk和Expected Shortfall度量被引量：3
- 2002年
- 李纲杨辉耀郭海燕
- 关键词：极值理论VALUE-AT-RISK分位数广义帕累托分布交通灯
- 广义双曲线分布模型在我国证券市场风险度量中的应用研究被引量：14
- 2004年
- 经济的全球化、衍生产品的大量出现以及因此导致的金融市场的动荡使得金融机构越来越需要更有效的风险管理方法。而如何精确度量风险是风险管理的关键问题。本文试图从金融收益分布假设着手改善风险度量的精度。国外学者研究发现广义双曲线分布比其它分布形式可以更好地拟合实际收益分布特征。本文首次把广义双曲线分布应用到VaR的分析方法中计算我国股票指数的VaR。实证结果表明,基于广义双曲线分布的方法得到了较好的预测结果。
- 郭海燕李纲
- 关键词：金融风险管理VALUE-AT-RISK
- 极值理论在风险度量中的应用——基于上证180指数被引量：49
- 2004年
- 精确度量风险是金融风险管理的关键问题。本文引入广义帕雷托分布代替传统的正态分布等,精确描述金融收益的厚尾特征。并将基于广义帕雷托分布的VaR模型和其它模型方法,如GARCH(1,1)、GARCH(1,1)-t、历史模拟法、方差-协方差方法,进行比较分析。实证研究表明,基于广义帕雷托分布的VaR模型比传统的模型方法更适合厚尾分布高分位点的预测,并且其预测结果比较稳定。这使得基于广义帕雷托分布的VaR模型成为VaR度量方法中最稳健的方法之一。
- 田新时郭海燕
- 关键词：极值理论金融风险管理VALUE-AT-RISKGARCH模型
