杨昭军
- 作品数：14 被引量：41H指数：5
- 供职机构：湖南大学数学与计量经济学院更多>>
- 发文基金：湖南省教育厅科研基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学文化科学更多>>
- 具有随机风险的公司最优投资策略被引量：5
- 2000年
- 本文讨论具有随机风险的公司的最优投资策略问题 .公司投资选择是存款、贷款及股票交易 .因市场的不完备性 ,公司在任一时刻均存在概率为正值的破产可能性 .本文主要结果是 :从贷款利率高于存款利率的实际出发 ,运用最优随机控制理论 ,得到使公司生存概率取最大值的最优投资策略 ,以及相应的最大生存概率 。
- 杨昭军李致中刘再明
- 关键词：随机控制不完备市场最优投资策略
- 最优证券组合投资的一种实用算法被引量：6
- 1997年
- Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ提出的有效边界点集是理性投资者的组合选择对象，但究竟相应哪一点作为组合投资，取决于投资者风险偏好程度所对应的期望效用函数Ｕ（ｗ）。本文在效用函数为二次函数的假设条件下，提出了估计投资者期望效用函数并确定最优组合投资的实用算法，算法简单，易于操作，能较真实地刻划个体心理与财富差异所导致的决策差异，最后给出了一个应用实例。
- 杨昭军师义民
- 关键词：期望效用函数证券组合
- 有交易费的资本资产定价模型
- 1998年
- 杨昭军李致中
- 关键词：无风险资产报酬率套利定价理论MERTON期望收益率
- 全文增补中
- 一种亚式期权的套期保值策略被引量：7
- 2001年
- 本文运用推广的Ｃｌａｒｋ公式，对由几何平均确定的亚式期权，得到实用的套期保值策略．
- 杨昭军邹捷中
- 关键词：亚式期权套期保值策略金融经济学股票
- 部分信息下的欧式未定权益定价及套期保值策略被引量：1
- 2000年
- :假设证券价格变动满足一般意义下的泛函随机微分方程 。
- 杨昭军周朝晖李致中
- 关键词：未定权益定价套期保值策略部分信息
- 全文增补中
- 部分信息下的最优投资消费策略显式解被引量：12
- 2001年
- 本文讨论投资者极大化生命期期望消费效用的最优化问题．在较一般情形下，给出了由证券交易价格．（部分信息）决定的最优投资消费策略显式解．
- 杨昭军李致中邹捷中
- 关键词：证券交易价格
- 有交易成本的投资组合策略被引量：5
- 1999年
- 金融市场都存在交易成本，为此，本文建立了有交易成本的投资组合模型，讨论了模型解的条件，并提出模型的通用数值解法，最后给出了应用举例．
- 杨昭军李致中
- 关键词：投资组合策略交易成本
- 几何型亚式期权的定价及套期保值策略
- 本文给出了几何平均确定的亚式期权的定价公式,构造了相应的套期保值策略,并分别运用期权风险中性定价方法、推广的Clark鞅表示公式以及正倒向随机微分方程所谓的'四步法',对本文结果给出了两种不同的证明方法.
- 杨昭军周本顺黄立宏
- 关键词：期权定价套期保值正倒向随机微分方程
- 文献传递
- 部分信息下投资消费策略及信息价值测算
- 该文讨论投资者极大化生命期期望消费效用的最优化问题，对于特殊的股票价格动态模型及一般效用函数，运用鞅方法、随机滤波理论，给出了由证券交易价格（部分信息）决定的最优投资消费策略显示解。在对数效用函数的假定下，得到完全信息与...
- 杨昭军杨昭军
- 关键词：部分信息信息价值证券投资股票价格
- 文献传递网络资源链接
- 债务固定的公司最优投资策略被引量：3
- 2001年
- 从贷款利率高于存款利率的实际出发 ,对单位时间内必须偿还固定数量债务的负债公司 ,讨论他们极小化破产罚款额贴现值的最优投资策略问题 ,得到最优策略是公司当前财富净值的分段线性函数 .通过比较 ,可看出存贷利率差异对公司行为的具体影响 。
- 杨昭军
- 关键词：随机控制最优投资策略债务存款利率银行
