饶贵添
- 作品数：4 被引量：19H指数：3
- 供职机构：长沙理工大学经济与管理学院更多>>
- 发文基金：湖南省自然科学杰出青年基金国家自然科学基金国家重点基础研究发展计划更多>>
- 相关领域：经济管理社会学更多>>
- 股票市场价值函数实证研究
- 经典金融学基于“理性人”假设，认为个体不确定条件下的决策严格遵守期望效用模型。然而从Allais在1953所提出的Allais悖论开始，实验经济学在个体选择与决策方面发现了诸多与期望效用理论不一致的“异象”，寻找新的替代...
- 饶贵添
- 关键词：价值函数价格波动股票市场EGARCH模型
- 股票市场价值函数实证研究被引量：6
- 2010年
- 价值函数是前景理论的核心组成部分,用以刻画决策者对于收益和损失的主观感受。以前对前景理论的实证研究基本上通过心理学实验来进行,而且是针对决策者个体进行的。本文以股票市场整体为对象,采用EGARCH模型提取到达市场上的信息流作为财富改变的代理变量,利用两阶段幂函数型作为价值函数的表现形式,对十个国家股票市场上综合指数的日收益率数据进行了实证研究。实证结果发现各国股票市场上价值函数均呈现反S形状的,与多数心理实验中个体决策者表现价值函数呈S形状迥然有别。
- 文凤华饶贵添杨晓光
- 关键词：价值函数价格波动
- 去异方差交易量与价格波动关系研究被引量：10
- 2010年
- 在去除交易量时间趋势与自回归的基础上,大量的实证检验发现即期交易量与价格波动之间存在正相关关系.然而交易量序列同时还存在异方差现象.用同时去除时间趋势、自相关与异方差的交易量作为信息流的代表,来研究价格波动与交易之间的关系,结果发现,新的交易量序列能更好地解释收益率的异方差特征,而且市场成熟度不同的国家,交易量序列的这种解释能力也不同.
- 文凤华饶贵添张小勇杨晓光
- 关键词：混合分布假说
- 投资者情绪对A股市场的影响研究被引量：4
- 2011年
- 根据开户比例以及股市收益率的日数据和周数据,通过格兰杰因果关系来研究投资者情绪与股市是否存在因果关系,并建立向量自回归模型来考察投资者情绪变动与沪市和深市之间的影响关系。结果表明:不管是短期内还是长期内,投资者情绪短期内对深市的影响要大于沪市,在长期内投资者情绪对股市的影响要大于短期对股市影响,并且开户比例波动是沪深300指数收益率波动、上证A指收益率波动、深证A指收益率波动的Granger原因,但是反过来要依据期限不同而定。
- 文凤华饶贵添杨晓光
- 关键词：投资者情绪股市收益向量自回归
