何旭彪
- 作品数：9 被引量：79H指数：4
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- 非平移收益曲线的风险免疫策略被引量：8
- 2005年
- 在债券收益曲线呈刚体运动的假设条件下,引入Fisher&Weil久期的概念.从收益曲线的运动分析出发,提出了非平移收益曲线的风险免疫模型,基于该模型研究了风险最小化债券组合的对冲技术和方法.通过数值模拟实验,采用风险值VaR次序统计量估计技术对不同免疫策略下债券组合的风险敞口进行了分析.结果表明,所提出的风险免疫策略能有效地防范和控制无违约债券的利率风险.
- 龚朴何旭彪
- 关键词：久期
- 金融风险综合评估方法最新研究进展被引量：8
- 2008年
- 风险管理是金融机构的基本任务之一,如何有效地评估多种金融风险是风险管理者尤为关注的问题。当前金融风险综合评估方法主要采用由上至下法或由下至上法的理论框架。本文从金融风险综合评估方法所需解决的基本问题入手,详细阐述了金融风险计量方法中的主流模型及其研究现状,结合Copula理论介绍了风险综合评估方法的最新进展,并根据综合评估方法中存在的问题讨论了综合评估方法的前景及展望。
- 何旭彪
- 关键词：综合风险评估COPULA信用风险操作风险
- 信用风险评估模型与方法最新研究进展被引量：58
- 2005年
- 信用风险是银行业面对的基本风险之一,如何有效地管理信用风险是银行风险管理者尤为关注的问题。本文从信息集的角度综述了信用风险管理的基本理论和方法,总结了信用风险评估模型发展的前沿问题,介绍了信用衍生产品的研究成果及其应用,并对信用风险研究中存在的难点展开了讨论。
- 龚朴何旭彪
- 关键词：风险评估模型信用风险管理信用衍生产品银行业
- 我国上市公司内部信用风险评级方法研究
- 本文基于 Hall 和 Miles(1990)的思想提出了上市公司违约概率度量方法,以此建立了我国上市公司信用评级模型,该模型充分利用上市公司的股票信息,能实时反映上市公司的信用品质,有效地回避信用评级方法中的信息滞后问...
- 龚朴何旭彪
- 关键词：上市公司违约概率信用风险评级
- 文献传递
- Research on Internal Credit Risk Rating of Listed Companies
- Based on the Hall and Miles (1990) model, this article describes the method to the estimation of default proba...
- 龚朴何旭彪
- 可转换债券定价模型的RBF数值解
- 2009年
- 基于相机权益分析方法,建立了信用风险影响下的可转换债券定价模型及相应的初边值条件,并采用径向基配置法对该定价模型进行了数值求解.通过数值模拟讨论了信用风险对可转换债券价值的影响,并对桂冠转债的定价作了实证研究.结果表明,考虑信用风险的可转换债券定价模型能有效地提高定价精度.
- 何旭彪
- 关键词：可转换债券信用风险
- 基于条件蒙特卡罗方法的信用违约互换合约定价被引量：3
- 2017年
- 多标的资产违约相关性结构的度量及其联合违约时间的模拟是信用违约互换合约定价的关键.Copula函数和蒙特卡罗模拟是解决此关键问题的有力工具,被广泛应用于信用衍生品定价.本文基于因子t-copula模型,结合条件蒙特卡罗模拟,构建了计算第7n次信用违约互换合约的条件蒙特卡罗算法.该算法能够捕捉多标的资产违约的尾部相关性,更准确地度量标的资产组合的违约风险及提高违约事件的模拟效率.数值结果表明,在考虑尾部相关性的情形下,采用重要抽样技术的JK算法和改进的JK算法是不稳定的,不能达到减方差的目的;而本文新构建的定价算法更稳定,在高斯copula和t-copula模型下,都能够有效减小估计量的方差,提高信用违约互换合约的定价精度和可靠性.
- 邓洋何旭彪
- VaR风险耦合理论模型、数值模拟技术及应用研究
- 现有VaR 风险计量方法一般未考虑各种风险相互耦合作用的影响,易导致对金融风险估计不足,欲揭示风险耦合作用的特性则增加了分析问题的难度和复杂性。风险耦合作用使得线性叠加原理不能成立,且线性相关结构不足以描述风险耦合的非线...
- 何旭彪
- 关键词：风险值VARCOPULA数值模拟技术风险管理
- 文献传递
- 虚拟现实技术在桥梁工程中的实现
- 何旭彪
- 关键词：虚拟现实
