陈伟忠
- 作品数：119 被引量：968H指数：18
- 供职机构：同济大学经济与管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金上海市高校选拔培养优秀青年教师科研专项基金上海市教育委员会创新基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学政治法律动力工程及工程热物理更多>>
- 配股权对询价效率影响的博弈分析被引量：5
- 2009年
- 对拥有配股权的承销商和两种极端报价的询价对象在询价过程中的行为进行分析,进而建立起一个动态的博弈模型.基于该模型,寻求配股权影响程度,抑价率水平目标和询价区间之间的均衡关系.博弈及数理分析表明,通过赋予承销商相应的"配股权"剔除在询价过程中询价对象的极端报价,可以达到特定的抑价率水平,从而提高询价效率.
- 詹欣叶可陈伟忠
- 关键词：配股权
- 期货价格与现货价格关系实证分析被引量：22
- 2005年
- 本文以铜、铝为例,考察了期货价格和现货价格二者之间的长期关系和动态关系,结果表明,铜、铝的期货价格和现货价格之间都是单向的从期贷价格到现货价格的引导关系。这说明期货价格在价格发现过程中作用明显。
- 杨朝峰陈伟忠张黎
- 关键词：期货价格现货价格协整检验误差修正模型
- 中国股市短期反转策略实证研究被引量：10
- 2005年
- 运用了Lo,Mavkinlay(1990)反转策略设计、Jegadeesh,Titman(1995)反转收益分解框架并引入成交量冲击对中国股市短期(周)反转策略进行了实证研究。结果表明,中国股市存在显著的短期(周)收益反转,反转强度与公司规模相关。反转收益主要来源于对公司特有信息的过度反应,而并非由"领先-滞后"结构驱动。引入成交量冲击能够显著优化反转策略,成交量包含了未来股价走势的重要信息。本文最后认为DeLong(1990)关于正反馈交易者、Hong,Stein(1999)信息逐渐扩散的行为金融模型及市场操纵行为对于短期收益反转都具有一定解释力。
- 肖峻陈伟忠王宇熹
- 增加证券市场透明度不一定改善市场质量被引量：1
- 2003年
- 近年来 ,基于增加市场透明度将促进市场效率及公平的信念 ,许多证券监管当局试图建立高度透明甚至完全透明的证券市场。然而 ,我们的研究表明 ,增加透明度并不一定改善市场质量 ,其对市场效率与投资者福利影响十分复杂 ,监管当局应当根据市场特征建立适度透明而不是过度透明的信息披露制度 ,同时需要采取措施规制基于强制信息披露的市场操纵行为。
- 肖峻陈伟忠
- 关键词：市场微观结构做市商
- CPPI投资组合保险策略的实证分析被引量：22
- 2005年
- 本文首先简要介绍了CPPI投资组合保险策略,通过采用上证综合指数,对多头、空头和震荡三个时期,以及不同的最低保险额和乘数,对CPPI策略进行历史数据实证模拟,并与B&H策略做比较,发现CPPI策略在我国证券市场是能够起到有效保险作用的.
- 杜少剑陈伟忠DUShao-jianCHENWei-zhong
- 关键词：保险投资组合低保上证综合指数实证分析乘数
- 实际波动率理论及实证综述被引量：17
- 2003年
- 较为详细地阐述了国外对实际波动率研究的最新成果。首先阐述了实际波动率的理论背景,然后展示了国外研究已得出的一些基本结论,并进一步讨论了关于实际波动率的焦点问题,最后将RV和GARCH作了简要比较。理论及实证表明:实际波动率确实是一个深具理论基础且有重大实用价值的波动率度量。
- 施红俊马玉林陈伟忠
- 关键词：半鞅金融市场GARCH模型
- 中外保险业税制比较与我国保险业税制改革路径被引量：13
- 2005年
- 中国与保险业相关的税收法律法规实施已将近10年,宏观经济环境发生了很大的变化,现行的保险税制已滞后于目前的社会经济环境和保险业的现状;与其他国家和地区相比,中国现行税制对投保人和被保险人的税收减免不足。相关部门应进行税制改革,以创造公平的市场竞争环境,促进我国保险业的发展。
- 田君陈伟忠
- 关键词：保险业税收制度税制改革
- 国际组合套利机理及优化策略分析被引量：1
- 2010年
- 以国际套利定价理论为基础并对其进行拓展,构建了国际多因素模型.通过进一步的数理分析,给出国际组合套利行为的定义,指出国际组合套利的触发条件和套利机会出现的决定因素,进而对国际组合套利行为的机理进行了系统描述:即通过构建组合,提高资产相关性,实现用于套利的资产匹配.在忽略交易成本的前提下,运用均值-方差法,求解出一种优化的套利组合权重.
- 陈伟忠詹欣
- 关键词：时间序列分析
- 海外资产配置与A股国际化是“双赢”之举吗——基于投资组合均值—方差张成检验的实证分析被引量：1
- 2018年
- 资产配置效率是影响投资组合绩效的关键因素,如何衡量资产配置效率对于投资者构建与评价投资组合表现具有重要现实意义。基于改进后的均值—方差张成检验模型,分别研究A股市场投资组合引入国际资产以及国际投资组合引入A股指数后对原有投资组合表现的影响及成因,研究结果表明:在国内A股投资组合中引入发达市场股票指数可以有效控制A股投资组合的尾部风险,而在国际投资组合中引入A股指数则能够提升国际投资组合的夏普比率,并且目前A股指数尚不能够替代国际投资组合中的其他新兴市场指数;国际投资者应当引入A股资产以提升投资组合风险收益比,A股投资者应引入国际资产以有效控制投资组合尾部风险。
- 李晓帆陈伟忠
- 关键词：投资组合绩效
- 证券分析师盈余预测偏差之谜的新解释——来自中国证券分析师行业的新证据被引量：10
- 2006年
- 本文通过对中国12家证券机构分析师盈余预测偏差样本分布的统计特征进行研究,我们发现中国证券分析师盈余预测偏差样本并不服从正态分布,并存在两种不对称现象。我们称之为尾部不对称和中间不对称,并根据这两种不对称对现有的证券分析师盈余预测偏差矛盾结论做出了新解释。
- 王宇熹肖峻吴佳陈伟忠
- 关键词：证券分析师盈余预测行为金融
