梁衡义
- 作品数：6 被引量：35H指数：3
- 供职机构：中国科学院数学与系统科学研究院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家社会科学基金更多>>
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- 资产评估的两个原则问题
- ＜正＞资产评估的原则是调节资产评估业务所涉及的有关各方在资产评估中的相互关系、规范评估行为和业务的准则。评估原则不是劝戒,不是抽象的期望,而是具有实实在在衡量标准（尺度）的准则。国务院91号令发布的《国有资产评估管理办法...
- 杨青梁衡义
- 文献传递
- 中国基金经理能正确把握市场时机吗?被引量：25
- 2003年
- 本文从一种新的角度分析中国股市中基金经理对战略性市场时机的把握能力。基金经理可以根据对市场在一段时期内波动方向的预测 ,购买低或高值的资产来调整其资产组合值 ,以便更好把握市场时机。本文运用 Andrew的偏广义矩方法 ( Partial- GMM method)检测在市场有大的转折前后基金相对市场值变动的显著性。本文对深沪两市样本基金的分析结果 ,与大部分采用Treynor- Mazuy时机调整系数方法等传统研究方法得出的结论相反。我们发现 ,大部分的中国基金经理在大势反转的关键时期均能很好地把握时机调整组合值 ,而且使用这个方法 ,还能找到判断基金是否对市场的反转提前反应的信息。通过分析传统方法所具有的缺陷 ,我们得出了导致两种方法结论差异的主要原因 :传统的检测基金经理时机把握能力的方法是以数据周期为基础的时机把握能力 。
- 魏先华朱世武梁衡义
- 关键词：基金经理股票市场基金绩效评估广义矩方法
- 证券组合理论与我国的证券市场被引量：3
- 1997年
- 证券组合理论为投资者证券投资提供了基本的分析框架。分析表明，在不确定性、不稳定性情形下，证券投资分散化是投资者的理性投资行为，应用该理论干中国证券市场时要考虑诸多限制条件，目前，促进效率市场的生成最为紧要。
- 梁衡义阎石
- 关键词：证券市场证券组合
- 资产评估的两个原则问题
- 1998年
- 资产评估的原则是调节资产评估业务所涉及的有关各方在资产评估中的相互关系、规范评估行为和业务的准则。评估原则不是劝戒，不是抽象的期望，而是具有实实在在衡量标准(尺度)的准则。国务院91号令发布的《国有资产评估管理办法》中指出“国有资产评估应遵循真实性、科学性、可行性原则”。这是我们进行资产评估总的原则。要切实使这一基本原则得以贯彻实施，有必要在实践中对它进一步地诠释和规范，并制定相应的细则。
- 杨青梁衡义
- 关键词：《国有资产评估管理办法》资产评估业务国务院
- 证券投资基金的业绩评价
- 该文在引介国外理论的同时将其与中国的证券投资基金相联系进行了实证分析.文章的第一部分是证券投资基金业绩评价概述,介绍了证券投资基金的定义,证券投资基金的业绩与基金经理管理基金的能力之间的内在联系.第二部分和第三部分分别介...
- 梁衡义
- 关键词：证券投资基金业绩评价基金业绩
- 衡量基金经理“波段操作能力”的方法被引量：8
- 2003年
- MonteCarlo模拟表明传统检验基金经理时机选择能力模型,如Treynor Mazuy模型和Henriksson Merton模型无能为力.通过分析传统方法的缺陷,提出了检验基金经理波段时机选择能力模型.模拟显示,新模型能较好地检测基金经理的"波段操作能力".模型只需要基金净值的收益数据,就可以衡量在大盘经历比较大的转折时,基金经理能否对市场在未来一段时期内波动方向进行预测,通过购买低或高β值的资产调整其资产组合的β值,以便更好把握市场时机,得到高的收益.
- 魏先华朱世武梁衡义
- 关键词：基金绩效评估波段操作MONTECARLO模拟
