柴尚蕾
- 作品数：8 被引量：37H指数：3
- 供职机构：山东师范大学管理科学与工程学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金中央高校基本科研业务费专项资金山东省优秀中青年科学家科研奖励基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 国际股指波动性的非对称效应异方差模型及聚类分析被引量：2
- 2011年
- 为了分析我国与国际上其他已推出股指期货的国家或地区股指波动特征的相似性,采取传统时间序列模型分析与数据挖掘技术相结合的方法,对全球23个国家或地区的股指波动特征作了聚类分析。首先,针对股指收益序列的非对称性和异方差特性,建立非对称效应异方差模型并估计其模型系数。然后,对特征抽取后的系数使用欧氏距离判断序列之间的相似程度并进行层次聚类分析。最后,通过实证检验各个国家或地区的股指波动相似性,找出了与我国情况较为近似的国家或地区,从而证实了本文方法的有效性。
- 柴尚蕾郭崇慧张震
- 关键词：股票指数波动性GARCH模型聚类分析
- 货币乘数影响因素的实证分析及其应用
- 从1994年以来，中国人民银行一直采用货币供应量作为我国货币政策的中介目标。由货币供给方程(M=B×K)可知，货币供给量是否可控的决定因素有两个：一个是货币乘数，另一个是基础货币。我国基础货币的供给量由中央银行控制，货币...
- 柴尚蕾
- 关键词：货币乘数存款准备金误差校正模型协整检验货币政策计量经济学
- 文献传递
- 金融危机期间跨市场波动风险预警的遗漏——跨境期现货市场间波动溢出被引量：4
- 2015年
- 将主成分分析(PCA)与独立成分分析(ICA)方法引入跨区域金融衍生品市场与基础市场之间的波动溢出研究,弥补过去用传统向量GARCH模型拟合高维金融时间序列波动存在的不足。主要贡献包括:(1)建立PCA-EGARCH-M与ICA-EGARCH-M模型,研究2008年金融危机蔓延期间国际股指期货市场对我国股市的波动溢出效应,并通过预测评价指标RMSE与Theil不等系数的对比,证实ICA-EGARCH-M模型更精确,实证结论不仅验证不同程度波动溢出效应的存在,而且反映出波动溢出的主要来源。(2)用脉冲响应函数衡量国际股指期货市场的单位冲击给我国股市造成的波动响应时间和响应幅度大小。
- 柴尚蕾
- 关键词：金融危机股指期货主成分分析
- 基于ICA模型的国际股指期货及股票市场对我国股市波动溢出研究被引量：16
- 2011年
- 将独立成分分析(ICA)方法引入金融衍生品市场与基础市场之间的波动溢出研究,克服了传统方法解决高维金融时间序列波动问题时的障碍。通过与VECH、BEKK和DCC等传统多元GARCH模型的对比分析,本文所建立的ICA-EGARCH-M模型在解决高维问题时体现出一定的优势。在实证研究中,应用该模型考察了美国、英国、日本和中国香港的股指期货市场及其股票市场对我国股票市场的共同波动溢出。结果表明ICA-EGARCH-M模型不仅验证了波动溢出效应的存在,而且反映出了波动溢出的主要来源,能够较好地解决高维金融时间序列数据的波动溢出问题。
- 柴尚蕾郭崇慧苏木亚
- 关键词：金融市场股指期货GARCH模型
- 股指期货套利中的最优现货组合构建策略研究被引量：3
- 2012年
- 针对如何构建与股指期货联动性较好的现货组合问题,本文提出采用两阶段优化策略以提高组合的跟踪准确度。第一阶段,利用基于独立成分分析与模糊C均值算法相结合的时间序列聚类方法将沪深300股指期货对应的成分股进行聚类;第二阶段,对聚类之后的结果进行指数优化复制,以跟踪误差最小为目标,确定跟踪组合的成分股权重。实证研究表明,本文所提出的两阶段优化策略可以较好地改进指数跟踪效果。
- 柴尚蕾郭崇慧徐旭
- 关键词：金融工程聚类分析股指期货
- 从欧元“示范效应”探讨亚洲货币一体化的出路被引量：2
- 2006年
- 柴尚蕾
- 关键词：货币一体化区域货币合作最优货币区理论亚洲货币资本交易货币体系改革
- 基于Mean-CVaR约束的股指期货动态套期保值模型研究被引量：9
- 2012年
- 本文建立了基于最小化均值-条件风险价值(Mean-CVaR)的股指期货动态套期保值模型。模型的主要特点与贡献在于两方面:一方面,考察了置信水平和可变交易费用对最优套期保值决策的影响;另一方面,利用二元误差修正的时变条件相关GARCH模型估计套期保值比率,优点是不仅考虑了股指期货与现货价格序列之间存在的协整关系,而且更好地拟合了收益残差序列存在的异方差性与相关系数时变性的特征。最后通过对我国沪深300指数期货仿真交易的套期保值模拟与实证测算,得出能够动态调整的股指期货套期保值策略以实时追踪与控制风险。
- 柴尚蕾郭崇慧
- 关键词：股指期货套期保值条件风险价值多元GARCH
- 股指期货与现货市场的相关性及套期保值策略研究
- 股指期货是20世纪80年代发展起来的金融衍生品,是世界上目前交易量最大的期货品种。股指期货是指以股票价格指数为交易标的物的一种期货合约,合约的交易双方约定在规定的时刻,按约定的价格买卖规定数量的股票指数。作为重要的金融创...
- 柴尚蕾
- 关键词：股指期货现货市场套期保值
- 文献传递
