韩成栋
- 作品数：6 被引量：3H指数：1
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- SHIBOR市场预期理论的实证检验被引量：2
- 2011年
- 本文使用SHIBOR市场期限为1个月及以上的中长端利率数据,针对由预期理论推导出的三个模型进行了回归检验,提出期限为1个月的利率与其它长端利率的利差是平稳的,但是利差对长短期利率变动的预测与理论不一致,即存在预期迷惑现象,因而拒绝了预期理论;长端利率之间的利差不平稳,因而长端利率整体上不支持预期理论。此外,考虑到回归结果的稳健性,本文还按照不同的方式选取了两组样本数据,通过使用不同的数据仍然可以得到相似的结论,这表明回归结果是在一定程度上是稳健的。对预期理论的背离表明SHIBOR市场中长端利率的变动未能充分反映金融市场资金的供需情况,因而有待进一步发展。
- 韩成栋
- 关键词：利率期限结构SHIBOR
- 企业信用等级与经济周期波动相关性的实证分析
- 近年来,伴随着我国债券市场的较快发展,信用评级机构的业务量不断增长、评级方法与评级指标体系的建设日趋完善,在我国金融市场、国内与国际社会中的影响力逐渐提升。经过多年的发展,信用评级机构也积累了较为丰富的企业信用评级数据,...
- 韩成栋
- 关键词：企业信用等级经济周期波动有序PROBIT模型
- 文献传递
- 政府规模及其保护职能与经济增长——基于经济自由指数的研究被引量：1
- 2008年
- 本文使用经济自由指数研究经济自由与经济增长的关系。通过分解该指数的第一部分,研究了政府规模与经济增长之间更深层次的联系;对政府的保护职能与经济增长的关系做了敏感性分析。此外,还始终将OLS和稳健回归方法分别得到的回归结果进行比较。
- 王云平韩成栋
- 关键词：经济自由指数政府规模
- 上海银行间拆放利率扩散过程的非参数估计分析被引量：1
- 2012年
- 本文使用两种非参数估计方法,对上海银行间拆放利率扩散过程的漂移函数进行了估计。通过对不同辅助序列选择下估计结果的比较,发现不同期限利率在统计特性上的差异是造成估计结果不同的主要原因。在估计SHIBOR 1周短端利率的漂移函数时,短端辅助利率对估计结果有较大的影响,而长端辅助利率的影响则相对较小。SHIBOR 1个月的短端利率兼有长、短端利率的特点,因而长端辅助利率对其漂移函数估计结果的影响最小。
- 王庆石韩成栋
- 关键词：SHIBOR非参数估计
- 政府规模、政府的保护职能与经济增长——基于经济自由指数的研究
- 本文使用经济自由指数来进一步研究经济自由的组成部分及其子成分与经济增长之间的关系。经济自由指数是一个国家经济自由水平的度量，它衡量的是一个经济是市场经济的程度。本文使用的经济自由指数是由加拿大的弗雷泽研究所在2007年世...
- 韩成栋
- 关键词：经济自由指数政府规模异常数据经济增长
- 文献传递
- SHIBOR市场预期理论的实证检验
- 2011年
- 利率期限结构的预期理论一直是国内外学者研究的热点,而实证研究的结果却总是存在着分歧。本文使用SHIBOR市场期限为1个月及以上的利率数据,对预期理论的三个模型进行了回归检验,结果表明存在预期迷惑现象,因而拒绝了预期理论。此外,通过使用按不同方式选取的样本数据,仍然得到了相似的结论,因而研究结果是稳健的。
- 王庆石韩成栋
- 关键词：利率期限结构SHIBOR
