岳汉奇
- 作品数：3 被引量：18H指数：2
- 供职机构：湖南大学工商管理学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家社会科学基金国家教育部博士点基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于时变多元Copula-VaR的商业银行汇率风险度量被引量：7
- 2012年
- 构建了一个时变多元Copula模型,并运用Monte Carlo模拟技术计算VaR,以期更准确地度量人民币兑美元、欧元、日元和港元4种汇率可能给商业银行带来的风险.然后将其度量效果与静态多元Copula-VaR的度量效果进行比较分析.实证结果表明:人民币兑各主要货币汇率之间的相关结构以时变方式变动,基于时变多元Copula-VaR的商业银行汇率风险的度量效果更好.
- 谢赤周亮球岳汉奇王纲金
- 关键词：商业银行
- 汇率收益率及其收益波动率存在长记忆性吗?——基于人民币汇率和欧元汇率的经验分析被引量：11
- 2012年
- 长记忆性研究一直是金融实证研究的一个热点,但过去多数研究主要集中于资本市场。汇率收益率的长记忆性将影响外汇市场的有效性,汇率收益波动率的长记忆性则可能对汇率风险及汇率未来变化产生作用。基于此,本文选择人民币兑美元汇率、欧元兑美元汇率作为研究对象,运用经典重标极差分析法、重标方差分析法及小波方差分析法分别考察它们的收益率和收益波动率序列的长记忆性。研究结果表明:人民币汇率收益率存在长记忆性,而欧元汇率收益率不存在长记忆性;两种汇率收益波动率都存在显著的长记忆性特征,但人民币汇率收益波动率的非周期循环天数长于欧元汇率收益波动率。结论说明了欧元汇率发展的成熟以及人民币汇率形成机制的相对低效,并为追踪汇市行为特征及制定外汇政策提供了新的视角。
- 谢赤岳汉奇
- 关键词：长记忆性收益率收益波动率人民币汇率欧元汇率
- 汇率收益率及其波动率长记忆性研究
- 随着国际间经济与金融活动的相互渗透及影响，各国金融市场之间的相互依存程度也逐步增强。作为联系国内外经济“桥梁”的汇率也因此成为人们关注的焦点。长记忆性研究虽然已经成为金融时间序列研究中的一个热点，但研究多集中于资本市场。...
- 岳汉奇
- 关键词：长记忆性汇率波动率ARFIMAFIGARCH
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