孙彬
- 作品数：25 被引量：97H指数：6
- 供职机构：国务院发展研究中心更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金中央高校基本科研业务费专项资金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理自动化与计算机技术理学更多>>
- 基于等价鞅方法下认股权证的定价模型被引量：1
- 2007年
- 分析了影响认股权证价值的主要因素以及认股权证与期权定价的主要区别,介绍了现行的几种认股权证的定价方式,并着重阐述了等价鞅方法,推导出了合适的类似Black-Scholes模型的认股权证公式,在对一些基本假设做出修正的基础上,推导出了一些应用于特殊情况的权证定价公式,可为同类研究参考.
- 孙彬
- 关键词：认股权证定价等价鞅测度
- 基于股票市场灵敏度分析的神经网络预测模型被引量：6
- 2011年
- 股票市场是非线性系统,具有内部结构复杂性和外部因素多变性,建立基于股票市场灵敏度分析的神经网络预测模型。针对神经网络结构设计问题,计算网络输入层与隐层神经元的灵敏度,并修剪网络中不敏感的神经元,在保证模型泛化能力的同时,实现网络结构精简;针对神经网络黑箱问题,根据输入层神经元灵敏度解决各输入变量对股票市场的重要性和反馈机制。以上证指数为例,在不同的时间跨度下对股票市场运行规律进行学习,并分析不同结构修剪模型的适用性和市场意义。最后,通过与其他神经网络预测模型比较,验证本文模型的有效性。
- 孙彬李铁克王柏琳
- 关键词：股票市场预测
- 地方政府投融资平台蕴藏巨大风险被引量：8
- 2010年
- 自2009年年初以来，我们先后走访了5个省，与当地的各类投融资平台、地方政府相关部门、各类银行以及中央相关部门的分支机构等方面进行了数十场座谈，就地方政府投融资平台问题广泛听取各方意见。现将调研成果初步整理如下。
- 魏加宁孙彬
- 关键词：投融资平台地方政府银行
- 股票市场能量体系研究被引量：3
- 2010年
- 本文借鉴物理学研究物体运动规律的思想,提出以成交量为基础的标的资产交易速度定义。根据近代物理学相对论质速关系及质能方程的数学模型,提出以价格为基础的标的资产惯性价格以及其动量和能量假说。在此基础上,本文推导出股票市场量能方程,并结合金融市场的动量现象以及动量生命周期假说,构建了股票市场的资产动量和能量体系框架。通过对30只不同股本股票的能量谱进行实证研究,发现当股票能量值大于某一常数时,随后的一段时间里股价将会出现较大的变化,用此能量值可以揭示股票价格是处于稳态还是非稳态。研究30只股票的资产动量与能量之间的数量关系,发现要达到同一能级,大盘股需要较大的动量,而小盘股需要较小的动量。
- 孙彬王立民李铁克
- 关键词：交易速度
- 公司融资的动态债务融资平衡模型被引量：1
- 2008年
- 在考虑公司收入税、个人利息收入所得税、公司分红、财务困境成本以及权益浮动成本等因素的影响下,推导并发展了基于MM定理的公司在债务融资、分红以及产权投资等内生选择下的动态平衡模型,可为公司的融资决策分析提供参考.
- 孙彬
- 基于结构突变的波动率分解模型被引量：2
- 2011年
- 在Heston-Nandi模型的基础上提出了一种波动率分解模型,分解模型同时考虑了金融波动的长记忆性和杠杆效应.从资产收益率的无条件方差发生结构突变出发,认为收益率的无条件方差随时间变化,将波动率分解为长期影响和短期冲击两部分,其中长期影响用来刻画波动率的持续性,短期冲击刻画金融波动的短期扰动.上证综指数据实证表明上海证券综合指数收益率序列的波动性同时具有长记忆性和杠杆效应,利用模型能很好的刻画这两种性质.
- 张群张超孙彬
- 关键词：GARCH模型长记忆性
- 基于人工神经网络算法的黄金价格预测问题研究被引量：8
- 2010年
- 提出一种结合宏观国际经济影响因素与黄金价格时间序列相接合的LM-BP模型。仿真结果表明,该算法能够较好预测黄金价格的走势,并且运用固定权值阈值方法实现了预测结果的稳定,使得能够进行实际应用。
- 张均东刘澄孙彬
- 关键词：人工神经网络黄金价格预测
- 基于DFNN的金融股指预测及金融非线性系统辨识研究被引量：4
- 2009年
- 针对证券市场内部结构的复杂性、外部因素的多变性,本文采用动态模糊神经网络(DFNN)进行金融股指预测。DFNN能够实现在线学习,并且参数估计与结构辨识同时进行;同时采用误差下降率(ERR)修剪技术,保证网络拓扑结构不会持续增长,避免了过拟合及过训练现象,确保了DFNN的泛化能力。本文以上证指数为例,通过与同样以高斯函数作为传递函数的RBF算法预测结果的比较和分析,表明DFNN预测上证指数的偏差较小,预测的方向准确性较高。通过DFNN模型提取的模糊规则对金融系统运行模式进行分析,为研究金融非线性系统辨识提供了启发性思路。
- 孙彬李铁克张文学
- 关键词：股票指数预测TSK模糊系统
- LM-BP算法在金融股指预测中的参数设定被引量：6
- 2009年
- 针对股价系统内部结构的复杂性、外部因素的多变性,分析了基于BP网络进行股市预测的原理,利用三层前馈神经网络对股市建立预测模型,探讨了网络的拓扑结构、隐节点个数确定的原则、样本数据的选取和预处理、初始参数的确定等问题。为了避免网络陷入局部最小点和提高网络的收敛速度,算法采用改进后的LM-BP,并与其他BP算法进行比较。以最具代表性的上证指数为例,仿真实验表明了经过对筛选后的样本学习,并对所建的预测模型进行训练后,该LM-BP算法能够对有短期上证指数走势进行有效稳定预测。
- 鲍新中刘澄孙彬
- 关键词：股票指数预测BP神经网络
- 基于动态约束满足的考虑连铸机故障的炼钢连铸调度算法被引量：21
- 2011年
- 针对考虑连铸机故障的炼钢连铸动态调度问题,建立了动态约束满足模型,以此为基础提出了基于约束满足的优化方法。该方法通过动态调度策略调整浇次计划,对模型进行预处理,将动态调度问题转化为动态约束满足问题;将模型分为连铸方案修复子模型和炼钢精炼重调度子模型。针对两个子模型给出对应的两阶段求解算法。仿真实验表明了所提算法的可行性和有效性。
- 王柏琳李铁克张春生张文学孙彬
- 关键词：调度算法动态约束满足炼钢连铸
