周艳丽
- 作品数：15 被引量：94H指数：6
- 供职机构：中南财经政法大学金融学院更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学环境科学与工程文化科学更多>>
- 金融危机后中国股市波动研究——基于GJR-GARCH模型的实证分析被引量：1
- 2010年
- 根据2008年1月1日至2010年5月31日上证综合股指数日数据,采用GJR-GARCH模型对金融危机后上证股市收益率的统计特性进行研究,并分析了上证股市收益率波动的非对称性现象。结论表明:上证综合指数序列存在冲击的非对称性,同时也存在着杠杆效应;并且,由拟合得到的新闻影响曲线可以看出,GJR-GARCH模型的新闻影响曲线也是非对称的,即同样强度的利空消息较利好消息对未来波动的影响更大。
- 周艳丽单化玉
- 关键词：GJR-GARCH模型对数收益率
- 湖北省CPI时间序列分析及预测被引量：1
- 2010年
- 本文利用湖北省2002-2009年这8年96个月的月度数据,建立求和自回归移动平均模型(ARIMA)对2010年1-4月的湖北CPI进行了预测,结果表明,ARIMA(1,1,0)是描述我省CPI变化趋势相对较优的时间序列模型。
- 单化玉周艳丽
- 关键词：CPIARIMA模型EVIEWS软件
- 高新技术企业发展中的专利权价值问题——基于跳扩散实物期权定价的建模与模拟被引量：10
- 2015年
- 在跳扩散期权定价模型和在考虑市场微观结构及企业柔性管理决策的基础上,建立了垄断市场、寡头竞争市场和完全竞争市场3种典型市场竞争结构中的专利权定价模型,分析了在光接入系统行业市场之寡头竞争情况下的企业专利权价值。根据专利权授权的先后次序,将企业划分为领导者和追随者两类,探讨了两者的决策模式;进一步,根据企业自身的市场地位,将领导者划分为成长期企业和成熟期企业两类,根据不同的决策结构分别建立基于跳扩散过程的专利权实物期权定价模型,并以光接入系统行业为例给出具体的数值模拟结果。
- 葛翔宇赵翼周艳丽李庆
- 关键词：实物期权跳扩散模型
- 基于社会责任与盈余管理关系的企业社会责任动机分析被引量：17
- 2017年
- 文章从企业社会责任与盈余管理关系的角度,研究企业履行社会责任的动机。结果发现:企业社会责任与盈余管理之间存在显著的正相关关系,表明企业履行社会责任的动机更多的可能性是出于管理层私利的机会主义投机行为;进一步考察企业的股权性质和地区差异后发现,上述动机在国有和中西部地区的企业中更为明显。
- 李钻刘琪周艳丽
- 关键词：企业社会责任盈余管理委托代理理论
- 产品发明专利池的定价研究——基于跳扩散实物期权理论的模拟分析被引量：4
- 2014年
- 产品发明专利池像期权一样具有垄断性,且使用它产生的收益和成本也具有与标的资产一样的不确定性。本文首先根据期权定价理论,指出产品发明专利池的价值可由使用它产生的收益和成本决定,而收益和成本可分别用一般(或支付红利率)的跳扩散模型和扩散模型来描述。其次,本文使用蒙特卡洛模拟方法模拟出产品发明专利池的价值。最后,本文对依据产品发明专利池的价值转让专利池、一次付清许可费、首付加每期按比率支付许可费等三种情况下的产品发明专利池的费用进行了模拟分析。
- 葛翔宇唐春霞周艳丽
- 关键词：专利池跳扩散模型期权定价蒙特卡洛模拟
- 快速随机波动率变换下的信用风险定价研究
- 2016年
- 本文在快速随机波动率变换的情况下研究了单个信用衍生品定价的风险规避问题。本文首先在Merton最优化的问题中添加随机波动率,将其应用到信用风险的研究中。假设波动率过程是一种不同时间尺度的扰动过程,对其进行近似估计。由于价值过程可看成是一个不完全市场围绕着完全市场常数波动率的一种扰动,故这种近似方法是可行的。其次,当波动率变换是快速均值回归过程时,这种扰动过程是一种关于Hamilton-Jacobi-Bellman偏微分方程的奇异扰动过程。当波动率变换非常缓慢时,这种扰动过程是一般的扰动过程。两种扰动过程叠加在一起便是多元时间维度随机波动率过程。再者,本文提出的算法与线性期权定价问题具有较高的一致性,因而也发现了风险容忍度方程的一些新性质。本文最后还在快速时间维度的框架下研究了波动率对于信用风险的投资优化问题。由于新建模型是一个非线性PDE,故不能直接给出其解析解,于是本文引进一种扰动逼近的方法,该方法的关键中间步骤是把问题分成可解和扰动两个部分。通过扰动逼近的方法,可得一个近似的解析解。
- 周艳丽刘诗璨葛翔宇
- 关键词：随机波动率信用风险
- 一类专利权价值的动态实物期权定价方法被引量：6
- 2019年
- 本文在同时考虑投资成本,投资时间以及现金流的不确定性的情况下,构建一类专利权价值的动态实物期权定价模型。考虑到投资中途可能失败的情况,在专利期权中特别加入放弃期权,并运用Monte Carlo模拟方法建立含放弃期权的专利期权的数值定价模型,然后将该模型用于一类IT企业的专利权投资案例的实证分析中。实证结果表明:基于不考虑投资成功与否的传统的实物期权定价模型的专利权定价评估比起含放弃期权的专利期权定价有存在低估专利期权价值的风险。
- 周艳丽李庆葛翔宇
- 关键词：实物期权放弃期权动态过程MONTECARLO模拟
- 企业并购中目标公司价值的实物期权定价新方法——基于前景理论的行为分析被引量：12
- 2017年
- 研究目标:给出研究企业并购中目标公司价值的一种实物期权定价新方法。研究方法:在实物期权理论的基础上,建立企业并购中目标公司的实物期权定价模型和外生竞争性服从跳扩散过程的实物期权定价模型,并在此基础上运用前景理论,考虑决策人有限理性对目标公司估值的影响,构建基于前景理论的服从跳扩散过程的实物期权行为定价模型。研究发现:在实证研究中,选取了一个典型的企业并购案例,通过建立基于前景理论的服从跳扩散过程的实物期权定价模型,并用最小二乘蒙特卡洛(LSM)模拟方法对模型进行了模拟计算,得到了合理的目标公司价值的估计值。研究创新:考虑决策者的有限理性,建立基于前景理论的目标公司价值的实物期权定价模型。研究价值:在企业并购过程中为确定目标公司价值给出了一个有限理性框架下的定价新思路。
- 葛翔宇周艳丽
- 关键词：目标公司价值实物期权
- 交通基础设施投资与经济增长——基于准自然实验的证据被引量：21
- 2019年
- 基于京九铁路构建的准自然实验样本并运用非参数匹配估计方法,本文探讨了交通基础设施投资与经济增长的关系.利用1991-2010年中部地区50个县数据检验了京九铁路投资对途经县市经济增长的短期效应,中长期效应及滞后效应.实证检验结论表明:第一,京九铁路投资对途经县市经济增长的影响总体上是显著的.短期内京九铁路投资对途经县市人均GDP的增长显著,且平均增加值达220元左右,中长期的平均增加值达1100元左右.第二,京九铁路投资存在明显的溢出效应,京九铁路沿线主要站点附近县市的经济增长均受益.第三,京九铁路投资对途经县市的经济增长存在滞后效应并呈现倒U型结构,表现为经济增长会逐步增大至10年左右后呈逐步减弱的特点.
- 葛翔宇黄永强黄永强
- 关键词：基础设施京九铁路经济增长
- 快速随机波动率变换下的信用风险定价研究
- 本文在快速随机波动率变换的情况下研究了单个信用衍生品定价的风险规避问题。本文首先在Merton最优化的问题中添加随机波动率,将其应用到信用风险的研究中。假设波动率过程是一种不同时间尺度的扰动过程,对其进行近似估计。由于价...
- 周艳丽刘诗璨葛翔宇
- 关键词：随机波动率信用风险
- 文献传递
