郑伟
- 作品数：12 被引量：15H指数：2
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- R/S方法、改进的R/S方法及其对比研究被引量：3
- 2012年
- 在分形市场研究的框架下,R/S分析方法是进行价格行为特性分析的重要工具,对R/S方法的运用与改进研究是金融市场研究的一个重要方向。本文对经典R/S方法和改进的R/S方法进行了讨论,并进行了实证对比分析。
- 郑珂郑伟
- 关键词：分形分数布朗运动R/S分析赫斯特指数
- 股票价格行为分形特征的实证分析被引量：2
- 2013年
- 价格的随机游走和市场有效是主流金融计量理论的重要理论基石。然而,长期以来,主流的有效市场假说就不断受到市场实际运行状况和相关研究的争议。20世纪80年代以来,分形市场研究,作为非线性经济学的一个子集,从非线性的角度,对主流金融计量理论线性模式的基础假设:随机游走及与之相应的正态分布,提出了争议和挑战。本文将分形市场研究的理论和方法,应用于中国股票市场的价格行为研究,从非线性的角度,分析中国股市的价格行为。本文采用重标极差法和消除趋势波动分析法对上证综合指数、深证成分指数进行分析。实证结果表明,两市指数收益率的分布相对正态分布来说,有显著异常的峰值和偏斜系数,因此不能用正态分布来近似表示;日数据的重标极差分析和日内数据的消除趋势波动分析结果显示,两市证券指数的价格行为具有持久性、记忆性和标度不变性等非线性特征。
- 郑伟
- 关键词：股票价格金融工程金融投资
- 内地权证与标的股票价格波动的因果关系实证分析
- 2010年
- 本文对内地证券市场的权证价格波动和标的股票价格波动的关系进行了Granger实证检验，结论认为，权证和相应标的股票之间的价格波动确实存在决定或引导的关系。
- 郑伟
- 关键词：权证实证
- 分形市场假说与股票市场的有效性分析被引量：1
- 2012年
- 主流的金融计量理论是以价格的随机游走和收益的正态分布假设为基础的。而分形市场研究认为价格是分形,价格遵循有偏随机游走,并用分形分布描述收益的分布规律。在分形研究的框架下,作为主流有效市场假说的替代理论,分形市场假说用不同投资期水平下的投资者对信息的不同评估来解释价格行为的分形机制,也启发我们从动态的和相对的角度去思考股票市场的有效性问题。
- 郑伟
- 关键词：分形市场假说有效市场假说股票市场
- 深沪股市收益率的非正态稳定帕累托分布研究被引量：2
- 2013年
- 本文对上证综合指数、深证成分指数的收益率分布进行了研究。利用稳定帕累托分布对两市收益率进行拟合的结果表明,股市收益率可以用稳定帕累托分布较好地拟合,即股市价格波动存在持久性等非线性特征。
- 郑伟
- 关键词：价格行为
- 国内金融业合作问题探讨
- 2006年
- 郑伟
- 关键词：国内金融业商业银行代理分业经营体制信贷资产转让分业经营模式
- 分形市场假说与股票市场的有效性分析被引量：1
- 2011年
- 主流的金融计量理论是以价格的随机游走和收益的正态分布假设为基础的,而分形市场研究认为价格是分形,价格遵循有偏随机游走,并用分形分布描述收益的分布规律;在分形研究的框架下,作为主流有效市场假说的替代理论,分形市场假说用不同投资期水平下的投资者对信息的不同评估来解释价格行为的分形机制,也启发我们从动态的和相对的角度去思考股票市场的有效性问题。
- 郑伟
- 关键词：分形市场假说有效市场假说股票市场价格确定
- VaR方法在资产管理风险控制中的实证研究被引量：1
- 2007年
- 本文使用国际通行的VaR方法来研究证券投资公司资产组合管理的风险计量、分析和控制。建立了以VaR为主要风险控制指标的风险管理模型,并进行了相应的实证研究和探讨。目的是对证券投资公司的资产组合管理进行定量研究,为证券投资公司风险定量化管理提供理论和实证的支持和借鉴。
- 郑伟
- 关键词：VAR资产管理实证研究
- 内地权证发行对标的股票流动性的影响研究
- 2010年
- 本文对内地证券市场的权证发行对标的股票交易的流动性影响进行了事件研究,结论认为,权证上市前确实对标的股票的交易量产生了明显影响,显著增加了正股的交易量。
- 郑伟
- 关键词：权证实证
- 基于分形市场假说的收益率分布模型构建及实证研究
- 2011年
- 在本文中,介绍了国外提出的,建立在分形市场假说的基本思想基础之上的,刻画金融资产价格收益分布规律的CED模型,并将该模型应用于深圳成分指数,来描述深圳股市的收益分布特征。
- 郑珂郑伟
- 关键词：分形市场假说价格行为
