南京审计大学金融工程研究中心
- 作品数：2 被引量：10H指数：1
- 相关机构：南京大学商学院南京大学经济学院经济学系南京大学经济学院更多>>
- 发文基金：江苏省教育厅哲学社会科学基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 债务违约与再协商:一个完全合约理论下的动态债务模型被引量：1
- 2014年
- 文章研究了对于企业在一个完全竞争资本市场经济环境下的完全债务合约,并给出了最优债务合约的半解析表达式。该最优债务合约能够在满足债权人预期收益的前提下,通过债务重组帮助企业克服财务困境所引起的违约风险,从而使得企业的效益最大化。
- 牛华伟
- 关键词：财务困境违约债务重组
- 利率带有跳跃情形下的信用衍生品定价研究被引量：9
- 2014年
- 考虑作为风险因素的利率的跳跃,以研究信用衍生品的定价问题.通过影响信用衍生品参考债务实体违约概率相应的违约强度,利率的跳跃对信用衍生品的定价将产生影响.为此,令描述各个状态变量变化的随机过程是交叉激励的,以体现各事件之间的依赖关系.在线性—二次跳跃—扩散框架下给出了一般定价模型,并可通过Riccati方程组对其进行求解.最后,在特定的随机过程下,将所得定价模型应用在CDS上,并给出定价公式的显性表达式,以作举例.
- 牛华伟
- 关键词：信用衍生品利率违约强度
