嘉实基金管理有限公司
- 作品数：103 被引量：408H指数：8
- 相关作者：赵学军李骥刘宁赵明华臧金娟更多>>
- 相关机构：北京大学中国证券监督管理委员会国泰君安证券更多>>
- 发文基金：中国博士后科学基金教育部人文社会科学研究重大课题攻关项目国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理自动化与计算机技术社会学政治法律更多>>
- 投资心理与投资策略
- 2004年
- 投资心理是投资者思维活动的产物,它直接左右人的投资行为。恐惧与贪婪是人的心理活动在股票市场中两个极端的表现。人在恐惧状态,即便股票市场处于低谷,也是过度悲观的,往往是不计成本大量抛售手中股票;而在贪婪状态,情况刚好相反,即便股票价格处于高峰,但却变得过度自信,往往是不计成本大量买进股票。时间与经验虽能在一定程度上缓解这些情绪。
- 赵明华
- 关键词：投资心理股票价格市盈率非理性行为网络股信息不确定性
- 利率市场化进程中基准利率体系构建问题研究被引量：1
- 2013年
- 基准利率缺失是制约利率市场化改革的关键瓶颈,本文通过我国基准利率现状进行分析,借鉴成熟金融市场国家经验和我国自身条件,提出了"再贴现率-SHIBOR"基准利率体系。并论证了采用再贴现率作为官方基准利率和SHIBOR作为市场基准利率的合理性。最后,客观分析了体系存在的不足,并给出了改进建议。
- 曾瑜
- 关键词：基准利率再贴现率SHIBOR
- 宏观调控下的房地产行业
- 2005年
- 在过去一年当中,无论政府采取控制土地,还是控制信贷,都是从房地产的供给方面进行宏观调控。但是需求尤其是投机性的需求增长没有得到有效遏制,这已经成为房地产泡沫越来越严重的主导因素。
- 李骥
- 关键词：宏观调控政策房地产市场销售量房价
- “与众不同”的价值:中国公募基金家族反羊群行为与投资能力的关系被引量：3
- 2019年
- 随着股票市场定价效率的提升,主动管理型股票投资基金如果不能在投资策略上主动求变,能够获得的超额收益将会趋于减少。本文采用2009-2017年中国公募基金家族数据作为研究对象,检验反羊群行为与基金家族投资能力的关系,得到以下研究结论:第一,采取反羊群行为策略的基金家族具有更强的基本面投资能力,能够更有效地选择未来业绩向好的行业进行资金配置;第二,不存在委托代理问题的基金家族在采用反羊群策略之后,能够获得更好的投资业绩。以上研究结论带来的启示:第一,公募基金家族要采取更加积极、主动的投资策略,避免盲目跟随、成为盲从的“羊群”;第二,公募基金管理公司对基金经理的考核方式应当更加合理、科学,注重于基金长期收益的考察,而不是仅仅关注基金净值在短期内的涨跌;第三,监管部门要加强对基金市场的监督与管理,抑制基金投资领域可能出现的羊群行为,避免基金市场风险积聚、以及由此而导致的整个资本市场波动加剧。
- 唐棠张自力赵学军
- 关键词：基金经理行为金融
- 证券期货业信息系统审计规范
- 本标准规定了证券期货业信息系统审计工作的要求。本标准适用于证券期货业机构，包括：承担证券期货市场公共职能的机构、承担证券期货行业信息技术公共基础设施运营的机构等证券期货市场核心机构及其下属机构（以下简称“核心机构”），以...
- 关键词：炭素厂冶金碳素
- 波动预测建模与尾部风险测量方法被引量：14
- 2018年
- 作为中国资本市场的对冲工具,股指期货在2015年经历了一轮极端牛熊市。在股指异常波动阴影下,研究股指期货尾部风险的测量方法,对风险管理与资产配置具有理论意义和实践意义。传统风险测量方法通常利用低频波动率构建尾部风险VaR和ES估计量,但高频波动率比低频波动率蕴含更多信息且计算效率更高,利用高频波动率建立高效的尾部风险测量方法成为研究趋势。基于条件极值理论和新型高频波动率,构建RV-EVT框架的股指期货尾部风险测量方法。阐述已实现波动率衍生的跳跃、好坏波动和符号跳跃理论;为提高波动率估计精度,利用已实现核修正CPR跳跃检验、好坏波动和符号跳跃;考虑跳跃、好坏波动和符号跳跃建立4组对数形式的HAR类波动预测模型。在极值理论框架中嵌入HAR类模型预测波动率,构建两步法的RV-EVT尾部风险测量方法 ;根据样本外滚动预测评估股指期货尾部风险测量水平,采用无条件覆盖和自枚举检验对VaR和ES进行回测分析。研究结果表明,波动率的样本外滚动预测显示,HAR波动预测框架下好坏波动分解优于连续跳跃波动分解,好坏波动衍生出的正负符号跳跃具有极为突出的波动预测能力;回测分析检验结果显著,尾部超出数接近理论预期,表明RV-EVT尾部风险测量方法有效; HAR-RV-RS和HAR-RV-SJd模型的尾部风险测量表现最佳; ES模型比VaR模型具有更优的尾部风险测量水平,特别是在高风险状态下ES模型能弥补VaR模型失控的缺陷;通过量化交易资金管理研究,揭示尾部风险测量方法的应用价值。建立了高频波动率与风险管理的桥梁,为金融资产尾部风险度量提供了有效方法,对资产配置和风险控制具有借鉴意义。
- 陈声利李一军关涛
- 关键词：极值理论
- 发展债券基金推动债券市场发展被引量：1
- 2002年
- 在国外,债券基金由于其风险低、回报稳定的优点而成为基金的主要组成部分。发展债券基金既能满足广大投资者的需要,又能提高债券市场流动性,推动债券市场的发展。
- 崔春
- 关键词：债券基金债券市场
- 嘉实投资看点
- 2011年
- 中国2010年10．3％的经济增长率换来的却是上证指数143％的下跌．这不得不说有些异常。股市乃经济的晴雨表．为什么中国经济的这张晴雨表在2010年失灵了？2011年，这张晴雨表又将如何表现？
- 李燕
- 关键词：经济增长率中国经济晴雨表上证指数股市
- 基于EEMD-LSTM-Adaboost的商品价格预测被引量：16
- 2018年
- 文章将总体经验模态分解（EEMD）方法、长短期记忆（LSTM）模型和Adaboost算法相结合,构建了一个多尺度组合预测模型（EMD-LSTM-Adaboost）。在模型构建过程中,首先采用EEMD方法将商品价格序列分解为不同尺度的本征模态分量（IMF）和一个趋势项。在此基础上,提出采用LSTM神经网络和Adaboost算法相结合的方法对分解后的商品价格序列进行建模和预测,然后集成得到商品价格的预测值。并以沪金为例进行实证分析,结果表明与已有的预测方法相比,文章所提出的EEMD-LSTM-Adaboost方法预测能力更好。
- 邸浩赵学军张自力
- 关键词：ADABOOST算法
- 对2003年我国宏观经济的预期
- 2003年
- 在全世界经济持续低迷的情况下,中国经济将继续在全球经济范围内扮演'一枝独秀'的角色。十六大确定了中国在2020年实现全面小康,即届时的GDP比2000年翻两番,要实现这一日标,中国经济需要年均增长7.18%,因此,长期保持经济稳定高速增长是本届政府的主要目标,扩大内需的方针和积极的财政政策、稳健的货币政策是2003年宏观经济稳定性的保证。
- 李骥
- 关键词：宏观经济通货紧缩外资并购民营经济股票市场
