广东省普通高校人文社会科学研究项目(x2gsN9101010)
- 作品数：3 被引量：25H指数：2
- 相关作者：张卫国谷任庄亮亮肖炜麟王晓辉更多>>
- 相关机构：华南理工大学更多>>
- 发文基金：广东省普通高校人文社会科学研究项目国家社会科学基金国家杰出青年科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 中国进出口上市企业外汇风险暴露的动态测量与决定因素被引量：15
- 2012年
- 本文通过构建外汇风险动态测量模型，在人民币汇率制度变迁背景下，对1999～2011年645家进出口上市企业的外汇风险暴露进行测算及决定因素进行实证检验。研究发现，中国进出口上市企业利润普遍受到显著的外汇风险影响；不同国家货币汇率波动对企业的影响存在较大差异；不同人民币汇率政策对企业外汇风险暴露程度的影响明显不同：企业海外成本、企业利润率和海外市场份额等因素对进出口企业的外汇风险暴露有决定性影响。
- 谷任张卫国
- 关键词：外汇风险暴露
- 基于多元分析的人民币汇率波动率预测被引量：10
- 2014年
- 对人民币汇率波动率建立了BEKK,CCC,O-GARCH,IC-GARCH模型。针对人民币汇率波动率的非对称性,改进了IC-GARCH模型,建立了IC-GJRGARCH,IC-IGARCH模型。给出了以上各模型的预测结果及评价,并分析IC情形下,残差类型及降维技术对预测效果的影响。人民币汇率波动率的预测实证表明,BEKK模型和IC-GJRGARCH模型比其他模型的预测效果要理想;残差类型为广义误差分布与t分布的预测效果都要优于高斯分布的预测效果;模型降维后预测效果与降维前的预测效果相差不大,甚至优于后者。
- 王晓辉张卫国庄亮亮肖炜麟
- 关键词：人民币汇率波动率
- 中国制造企业外汇风险的滞后效应与成因分析
- 2013年
- 本文以我国104家机械设备仪表制造业上市公司为研究样本,利用PDL模型衡量企业现金流量所面临的长短期外汇风险,梳理了外汇风险暴露与企业经营管理特征之间的关系。最终发现,我国企业经营性现金流量的外汇风险暴露最大,汇率波动对企业融资性和投资性现金流量有长期影响,外汇风险对我国制造业企业价值的冲击具有长期和短期效应;另外企业的规模、财务结构、短期偿债能力、成长能力以及海外子公司设立情况等经营管理特征与其面临的外汇风险大小密切相关。
- 谷任张卫国郑素芬
- 关键词：外汇风险影响因素
