教育部人文社会科学研究基金(12YJC630101)
- 作品数：21 被引量：129H指数：7
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- 相关机构：东南大学南京师范大学江苏大学更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金中央高校基本科研业务费专项资金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学更多>>
- 基于拆借偏好的银行系统性风险测度研究被引量：13
- 2013年
- 运用矩阵法进行银行系统性风险测度的关键是银行间风险敞口矩阵的合理构建。本文针对我国银行业的现实构建了具有拆借偏好的银行间市场网络结构,利用2011年资产规模在1千亿以上的50家银行年报数据,基于矩阵法模拟分析了不同网络结构和不同风险冲击下单家银行倒闭所引发的风险传染效应。研究表明:在三种银行间市场网络结构中,冲击在具有拆借偏好的网络结构下造成的传染效应最大,货币中心网络结构次之,完全市场网络结构最小;在三类风险冲击中,银行挤兑冲击造成的传染效应最大,信用违约冲击次之,流动性冲击最小。
- 王明亮何建敏李守伟刘婷
- 关键词：银行系统性风险网络结构
- 时变视角下基于MODWT的沪深300指数现货与期货市场间波动溢出效应被引量：7
- 2015年
- 基于极大重叠离散小波变换(MODWT)将收益率序列进行多尺度分解,并从时域与频域两个角度来研究沪深300指数现货与期货间的波动溢出效应。在各级尺度上,运用Granger因果检验判定波动溢出方向,运用时变Coupla函数对波动溢出强度的时变特性进行刻画。研究表明,d1、d2尺度对原始序列波动的能量贡献达70%以上;而溢出方向与强度随着尺度的变化而变化,为此,交易者要注重自身偏好的交易周期上的溢出规律分析,以便做出合理决策。
- 隋新何建敏李亮
- 关键词：小波变换波动溢出效应
- 开放经济条件下金融风险国际传染的研究综述被引量：20
- 2014年
- 金融风险传染机制不仅是一国政府在防范国际金融危机传染过程中制定政策的核心内容,更是学术界长期以来的热点研究领域之一。文章以开放经济条件下金融危机的爆发作为切入点,介绍了金融危机扩散过程中不断完善的金融风险传染理论,在此基础上,分别就金融风险传染影响因素的早期成果和最新进展进行梳理和评价,总结了金融风险在国际间传染的路径选择,并指出未来进一步研究的方向。
- 吴炳辉何建敏
- 关键词：开放经济金融风险影响因素传染渠道
- 基于传染渠道的银行系统性风险研究述评被引量：3
- 2013年
- 2007年~2009年的金融危机更加强调了银行系统性风险在金融危机形成中的作用,从而引起了学术界和金融监管部门对银行系统性风险更为广泛的关注。文章在对银行系统性风险内涵梳理的基础上,从银行系统性风险的有形传染渠道和无形传染渠道,对银行系统性风险相关理论与实证研究进行了系统的评述,最后对银行系统性风险未来研究方向做出了展望。
- 李守伟何建敏
- 关键词：银行系统性风险传染渠道
- 误差修正模型下融资租赁对技术进步影响的实证分析被引量：5
- 2014年
- 在分析我国融资租赁发展现状的基础上,选取1989年至2010年间的融资租赁交易额和全国技术市场成交额数据为样本,运用误差修正模型实证分析了我国融资租赁对技术进步的影响,结果显示:在较长的时期内,融资租赁与技术进步明显正相关;而在短期内,融资租赁增长率每变动1个百分点就会导致全国技术市场成交额增长率变动0.102 6个百分点。为此,应大力培植融资租赁市场,促进行业技术进步。
- 隋新何健敏
- 关键词：融资租赁技术进步误差修正模型
- 保函证券化设计与定价——基于投资者视角被引量：4
- 2016年
- 以小贷公司应付款保函为标的资产,研究小贷公司应付款保函证券化的定价问题。引入障碍期权刻画保函的违约特征,在现有证券化产品定价模型中嵌入具有保函投资者特性的支付函数,提出基于投资者视角的保函证券化产品设计并构建相应的定价模型。通过数值仿真对模型中的重要参数——期末时间、市场波动率和初始障碍水平,进行了灵敏度分析。研究发现,通过对触及障碍水平概率的作用,这些参数对保函证券化产品的价格产生显著影响,但影响效果不尽相同。
- 汤正洪何建敏尹群耀
- 关键词：保函资产证券化
- 房地产业与银行业风险溢出效应研究被引量：7
- 2014年
- 房地产业和银行业均是资金密集型行业,风险管理是其健康发展的基石。在分析房地产业与银行业风险溢出机制基础上,采用GARCH-EVT模型、VaR-Granger因果关系检验模型研究我国房地产业与银行业间风险溢出效应,并基于条件风险价值CoVaR方法测度风险溢出强度。研究发现:a=5%显著水平下,房地产业与银行业之间存在双向的风险溢出效应;房地产业对银行业的风险溢出强度略强于银行业对房地产业的风险溢出强度,前者为36.73%,后者为33.96%。
- 江红莉何建敏
- 关键词：房地产业银行业
- 基于复杂网络的信用风险传染模型研究被引量：18
- 2014年
- 应用行为金融和复杂网络思想,以投资者情绪和市场流动性对信用风险传染的影响机制为切入点,构建信用风险传染模型。借助随机占优理论,通过理论推导和实验仿真,系统分析了信用风险传染行为的影响和演化机制。研究结果表明:投资者情绪和流动性交互作用对信用风险传染存在显著影响;社会网络结构对信用风险传染的概率和影响范围存在显著影响。
- 陈庭强何建敏
- 关键词：投资者情绪信用风险传染复杂网络
- 基于MDD模型的动态投资者网络上股市传闻扩散研究被引量：2
- 2013年
- 通过耦合网络演化动力学与传闻扩散动力学构建动态投资者网络上的股市传闻扩散MDD模型,并基于模型的仿真实验研究投资者网络演化动力学对该网络上股市传闻扩散的影响。仿真结果表明,网络的动态演化机制和演化速度对股市传闻扩散的扩散峰值及峰值出现时间产生显著影响。最后,基于股市投资者网络主要特征动态演化的视角对仿真结果作进一步地解释。
- 尹群耀何建敏吴亚丽
- 关键词：股票市场动态网络
- 多元随机风险传染模型及沪铜场内外风险传染实证被引量：9
- 2012年
- 为了更合适的度量金融市场间风险传染整体效果,本文通过理论分析构造了风险传染方程,其风险传染项相比已有的系数风险传染项与协方差时变风险传染项更具实际意义,并借鉴多元GARCH建模原理建立了结合均值溢出、波动溢出与风险传染项的多元随机风险传染模型,设计了模型的MCMC迭代求解算法,满足解的完整性。最后,运用模型对沪铜场内外风险传染现象进行了实证,实证结果不仅验证了一系列已有研究结论,同时还给出了一些符合期货实情的新结论,如金融市场间风险传染类似金融市场波动存在集聚效应、沪铜与沪铝市场存在风险传染交替变化现象、市场行情的变化能提前反映于风险传染效果中等。这也充分表明新模型的有效性、实用性以及优越性。
- 周伟何建敏余德建
- 关键词：风险传染
