国家社会科学基金(09CJY085)
- 作品数：31 被引量：125H指数：6
- 相关作者：杜勇鄢波杜军花冯涛陈建英更多>>
- 相关机构：西南大学广东海洋大学重庆大学更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金教育部人文社会科学研究基金广东省哲学社会科学“十一五”规划项目更多>>
- 相关领域：经济管理电子电信电气工程更多>>
- 亏损异质性研究:概念、特征及维度被引量：2
- 2011年
- 亏损异质性研究作为一个进入21世纪后悄然兴起的新型财务研究领域,日益受到财务理论研究者和实务工作者的关注。本文对国内外已有的相关研究成果进行了梳理,结合时代背景从"形"和"质"上提出并界定了亏损异质性研究的概念,总结了亏损异质性研究具有研究的时间跨度长、动态变化大、研究对象的可比性强及异质类别划分的维度多等特征,并分析了现有的维度划分类型,最后提出了今后亏损异质性研究应该从研究概念的认同性、研究维度的统一性、研究方法的多样性和研究内容的拓展性等方向去努力。
- 杜勇
- 关键词：分析师预测认同性
- 亏损上市公司价值评估模型的演变与启示
- 2009年
- 奥尔森(1995)和费森、奥尔森(1995)将以会计信息观为基础的传统公司价值评估模型拓展到了以会计计量观为基础的现代价值评估模型,使学者们研究价值评估问题的视角从价值分配转移到了价值创造上,进而引发了国内外学者们对亏损上市公司会计信息的价值相关性进行探讨。他们自Hayn(1995)开始相继提出了一系列评估亏损公司价值的理论模型,然而,无论是国外还是国内学者提出的亏损上市公司价值评估模型,在研究角度、研究内容、研究对象和研究方法上均存在一些问题,由此,笔者在考虑到亏损上市公司未来发展潜力的预测性和可变性情形下,提出运用投资者预期理论重新评估亏损上市公司的价值。
- 杜勇鄢波陈建英
- 关键词：价值评估投资者预期
- 亏损就一定会降低农业上市公司的价值吗?——以敦煌种业股份有限公司为例
- 2011年
- 本文对亏损给农业上市公司的价值产生的影响进行了分析。结果发现:研发支出、营销投入、员工培训支出、专项资产支出、政府补贴及各种题材面因素尽管导致公司当期亏损,但不仅没有降低公司的价值,反而使敦煌种业公司的内在价值得到了巨大提升。表明亏损并不是一定会降低农业上市公司的价值,而是要视公司亏损的原因和特质而定,投资者要合理预期亏损公司扭亏的可能性,正确识别其真实的价值。
- 鄢波杜勇杜军
- 关键词：农业上市公司投资性支出
- 基于“非资产定价模型分解法”的特质波动测度与特征分析
- 2012年
- 自从CLMX(2001)提出"CLMX现象"之后,即欧美各国股票市场的特质波动存在上升趋势之后,有关特质波动的研究已成为金融经济学的新兴领域。本文运用"非资产定价模型分解法"对我国A股市场的特质波动进行测度,将个股风险分解为市场风险、行业层面风险和公司特质风险。通过实证检验发现,从1995年到2010年间的15年中,我国A股市场的特质波动呈现出下降和上升的"U"型趋势,并且公司特质风险在个股波动中的比例不断升高,逐渐成为个股风险的主要来源。
- 花冯涛涂红星
- 关键词：特质波动
- 基于内外部视角对公司价值概念的梳理
- 2010年
- 本文对已有的各种公司价值概念进行了比较和分析,在此基础上提出了公司财务价值的概念并赋予其新的内涵,详细阐述和探讨了各类公司价值概念与财务价值概念之间存在的关系。
- 杜军杜勇鄢波
- 关键词：账外资产财务价值
- 公司特质波动在上升吗?——基于文献的述评
- 2012年
- 文章针对目前金融经济学的新兴研究领域——公司特质波动,从两个方面进行文献述评:特质波动测度和时间趋势。公司特质波动的测度方法主要依赖于资产定价模型的选择,因此,其误差根据方法的不同而各异;在时间趋势方面,众多学者对在美国及其他发达国家股市存在明显的特质波动上升趋势从各种角度予以解释;由于针对公司特质波动的研究刚刚展开,国内学者的研究成果较少,大部分仅对中国A股市场平均特质波动水平进行相关测度。在文献综述的基础上,文章提出进一步的研究展望,为今后研究提供借鉴和参考之用。
- 花冯涛
- 关键词：特质波动
- 基于ABC分类法的必备性员工管理研究
- 2009年
- B类员工往往数量较多、忠诚度较高,往往决定着企业整体的竞争实力,但同时考虑到A类员工的创造性高、价值贡献率大等,他们往往会给企业带来新的价值创造点,因此,企业有必要区分其所属行业的竞争程度,合理选择对B类员工的管理政策。
- 杜勇杜军陈建英
- 关于公司流动性影响因素的实证分析被引量：6
- 2010年
- 本文总结了影响公司流动性的多种因素,并通过实证研究旨在找出各因素对公司流动性的影响机理,使企业有的放矢地进行流动性管理,以保持适度的流动性水平和推动企业可持续发展。
- 陈霞
- 关键词：资产结构股权结构可持续发展
- 公司特质波动能够影响宏观经济稳定吗?——基于中国A股市场的SVAR研究被引量：3
- 2013年
- 根据中国A股市场数据,运用"非资产定价模型分解法"将个股风险分解为市场风险、行业层面风险和公司特质风险,在此基础上,建立结构向量自回归模型,考察个股不同层面的股价波动和宏观经济变量之间的相关性:发现A股市场特质波动水平的上升,使得公司层面的信息不确定性增加,导致信贷规模下降,从而间接降低了宏观经济的稳定性。这表明公司特质波动与宏观经济之间存在显著的负相关性。
- 花冯涛
- 关键词：特质波动宏观经济稳定结构向量自回归
- 特质风险能够被定价吗?——基于“特质波动之谜”现象的文献评述
- 2011年
- 传统的资产定价理论认为特质风险不应被定价,即便无法完全分散掉,与股票收益也应是对应权衡关系。但AHXZ(2006,2009)发现的"特质波动之谜"现象对标准金融学理论再次提出严峻的挑战,也使得公司特质风险定价行为逐渐成为金融经济学研究的新兴领域。本文从特质风险的测度、"特质波动之谜"现象的实证检验、异质性现象的形成机理三个方面进行研究综述,并提出进一步的研究展望,从而为今后研究提供借鉴和参考之用。
- 花冯涛汪洋
- 关键词：特质风险特质波动
