国家自然科学基金(70801006)
- 作品数：8 被引量：73H指数：5
- 相关作者：赵秀娟汪寿阳张洪水崔婧范奎更多>>
- 相关机构：北京邮电大学中国科学院数学与系统科学研究院中国科学院研究生院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金中央高校基本科研业务费专项资金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 中日股价序列相似性的比较分析被引量：6
- 2009年
- 将时间序列数据挖掘的方法应用到两国证券市场比较问题中,并在聚类分析中定义新的函数以判别最优的分类数.我们发现:在指数收盘价时间序列比较方面,中日两个证券市场的确存在一定的相似性,但中国市场的短期波动要大于日本市场.因此,如果将日本证券市场的发展历史作为中国证券市场的事件库,不足以描述和预测中国证券市场的走势.同时,在中国证券市场上,深证成指比上证综指的短期波动幅度更大,具有更多的高频噪声.
- 崔婧赵秀娟宋吟秋
- 关键词：时间序列数据挖掘证券市场
- 基金经理的运气是否比能力更重要?被引量：6
- 2011年
- 区别于传统的基金经理能力的评价方法,首次采用随机最优前沿模型(stochastic frontier model)的思想,将基金的收益分解为三方面因素的共同作用:市场收益水平,基金经理的能力,以及基金经理的运气,以分析基金经理的能力与运气在不同管理时限内对基金收益的贡献水平.通过对中国基金市场的17支开放式股票型基金在2005年6月1日至2008年10月14日的日度数据进行分析,实证结果表明:相对于牛市,经理的能力在熊市中会发挥更大的作用并在更短的时间内,即3个月左右,成为基金收益的主导因素.同时,随着基金管理时间的增长,经理能力的贡献越来越显著.首次从基金业绩中分解出运气和基金管理能力各自的贡献,为认识基金经理的表现提供了一个新的视角和维度.
- 赵秀娟程刚汪寿阳
- 关键词：面板数据运气
- 基于特征的PCPC基金评价模型及其实证分析
- 2009年
- 针对我国证券投资基金产品的业绩特征,提出一个合理的DEA模型,即偏好类别部分不可控DEA模型(PCPC),为证券投资基金评价服务.给出了PCPC模型的定义及其对偶形式,不仅针对PCPC模型的性质进行了详细的数理推导,通过引入无穷小的正数ε来简化模型的运算,并且列举了PCPC模型的分析途径,最后应用PCPC模型对我国证券投资基金进行了实证分析.
- 赵秀娟张洪水
- 关键词：基金数据包络分析
- 中日证券市场几个重要问题的比较研究
- 2009年
- 本文系统地比较研究了中国和日本证券市场的多个问题,从数据挖掘和计量经济学角度分别针对价格序列、价格波动性和周内效应三方面对中日证券市场进行分析,得出指数收盘价时间序列比较方面,中国和日本两个证券市场的确存在一定的相似性,但中国市场的短期波动要大于日本市场;中国证券市场中上海和深圳股市的波动具有很强的波动聚类性和持续性,日本证券市场除了过去的方差记忆,还存在其他未知的影响市场变动的因素;周内效应在两国的体现不同等一系列重要结论。
- 崔婧赵秀娟汪寿阳
- 关键词：证券市场时间序列数据挖掘GARCH模型族周内效应
- 基金经理在多大程度上影响了基金业绩?——业绩与个人特征的实证检验被引量：38
- 2010年
- 本文实证检验了中国公募基金经理的任职时间、性别、学历、从业经验、海外背景、专业证书等因素与其所管理的基金业绩之间的关系。研究结果发现在我国基金市场发展的初始阶段,与一般的基金经理相比,经验丰富的基金经理获得了更高的投资收益率;虽然自2003年后情况相反,但在另一方面,经验丰富的基金经理也更加注重风险控制;硕士毕业是大多数高收益基金经理的一个特征,然而拥有博士学位的基金经理的收益水平却较低,同时风险控制能力较好;此外,是否有海外背景、是否拥有职业资格证书、性别与基金的业绩没有显著持续的关系。
- 赵秀娟汪寿阳
- 关键词：基金经理业绩
- Malmquist指数在中国证券投资基金业评价中的应用被引量：10
- 2010年
- 将Malmquist效率指数引入到投资基金评价中,以刻画我国投资基金业投资组合管理效率在不同市场环境下的动态变化,旨在为基金业的发展提供决策借鉴.DEA静态评价发现:就平均而言,股票型基金和债券型基金在熊牛转换的市场环境下管理效率变化较大.而通过Malmquist指数的分解,发现近两年中国证券投资基金管理状况是优化的,拉动基金投资组合管理效率不断增长的主要原因是产品运作方式创新、经营方式创新和管理制度创新以及规模效率的提高.
- 赵秀娟张洪水
- 关键词：基金业绩MALMQUIST
- 全球主要股市间信息溢出的变异性研究被引量：16
- 2010年
- 使用线性与非线性Granger因果关系检验对不同阶段的全球主要股市间(包括美国、英国、日本、香港以及中国大陆)均值(收益)以及波动(风险)溢出效应及其变异性特征进行实证分析.研究发现:股市间的均值和风险溢出具有非线性特征;全球股市信息与风险联动性、互动性不断加强,传导路径也更加复杂;中国大陆股票市场在开放度、信息传导效率以及国际影响力方面朝着良性方向发展.
- 范奎赵秀娟汪寿阳
- 关键词：股票市场GRANGER因果关系非线性信息溢出
- 开放式基金信息披露制度的国际比较被引量：4
- 2009年
- 本文的目标是比较中国大陆开放式基金与发达基金市场在信息披露制度方面存在的异同。首先根据信息披露的有效性原则给出了信息披露制度的几个比较依据,分别介绍了中国大陆和美国、英国以及香港特别行政区开放式基金市场以及信息披露制度的基本状况,随后根据信息披露有效性原则,运用问卷调查对国内外几个主要基金市场的信息披露状况进行比较分析,以4个基金市场83家基金公司为样本进行统计,以及时性、深入性、全面性等原则在多维空间对每个市场定位,找出中国大陆开放式基金信息披露制度与发达基金市场存在的差距,并据此提出了政策建议。
- 齐晓楠赵秀娟王一鸣汪寿阳
- 关键词：开放式基金市场信息披露
