国家自然科学基金(70501011)
- 作品数：2 被引量：36H指数：2
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- 相关领域：经济管理社会学理学更多>>
- 基于高频数据的中国股市量价关系研究被引量：22
- 2010年
- 通过高频数据研究了中国股市个股的成交量与价格变化之间的关系。实证研究发现,中国股市成交价格波动和成交量之间具有相关关系,量价关系曲线为一非线性凸函数。当归一化成交量大于0.1时,价格变化的绝对值与成交量之间呈正相关性;在归一化成交量小于0.1时,价格变化的绝对值与成交量之间呈反常的负相关性。随着股票市值的增加,相同交易量导致的价格波动减小,不同市值的量价关系曲线可通过市值标度得到一条普适曲线。研究结果表明,低成交量对应的反常负相关量价关系的产生原因在于市场摩擦。
- 郭梁周炜星
- 关键词：金融物理学市场微观结构理论量价关系标度律高频数据
- 上证指数高频数据的多重分形错觉被引量：14
- 2010年
- 以上证指数5分钟取样的高频数据为例,采用配分函数法对每一交易日的数据进行多重分形分析,发现质量指数τ(q)为线性函数.用统计自举生成随机时间序列以深入剖析多重分形谱f(α),发现约有51%的交易日,其多重分形特性无法通过显著性检验.进一步分析发现,所有真实时间序列的奇异性强度与随机序列的奇异性强度相差无几,因而完全可以用后者加以解释.因此,上证指数本身并不具多重分形特性.
- 周炜星
- 关键词：金融物理学上证指数
- 中国证券市场的多重分形特征
- 本文通过配分函数法,研究了中国证券市场的2个指数（上综指和深综指）和1139 个股票价格波动的多重分形特性,并采用统计自举的方法对得到的多重分形特性进行统计显著性分析,发现中国证券市场价格波动存在多重分形特性,并在统计意...
- 蒋志强周炜星
- 关键词：金融物理学配分函数
- 文献传递
- 中国股市中限价指令簿的统计性质研究
- 限价指令簿是连续双向拍卖机制得以实现的载体,本文以深圳交易所23支股票的限价指令簿为对象,研究买卖价差、收益率和委托价的统计性质。我们发现买卖价差的概率分布遵循负三次方定律,时间上具有长程相关性;收益率在整体上服从 st...
- 顾高峰周炜星
- 关键词：限价指令簿概率分布买卖价差回报率
- 文献传递
