广东省哲学社会科学“十一五”规划(08YE-02)
- 作品数：2 被引量：2H指数：1
- 相关作者：罗英孙坚强蔡玉梅崔小梅更多>>
- 相关机构：厦门大学华南理工大学更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金广东省哲学社会科学“十一五”规划国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 资产组合协方差矩阵的信息结构被引量：2
- 2013年
- 本文应用随机矩阵理论及方法解析资产组合协方差矩阵的信息结构。实证发现,我国股票组合的协方差矩阵存在市场因素、行业因素的信息结构。最大特征值携带着反映市场因素的信息,影响程度非常高,是股票资产间相关性的主导因素。最大特征值偏离RMT上界的倍数远远高于其他市场。偏离RMT上界的特征值,携带着反映行业因素的信息,影响同一行业或者主营业务相同的公司,但随着特征值与RMT上界靠近,信息特征减弱。
- 罗英蔡玉梅崔小梅孙坚强
- 关键词：随机矩阵投资组合协方差矩阵
- 金融资产交互相关的噪音干扰
- 2013年
- 本文应用并扩展随机矩阵理论的检验方法,实证检验资产组合协方差矩阵的噪音干扰。实证发现,经验估计的协方差矩阵存在较高程度的噪音干扰。表现在,经验协方差矩阵的特征值较好地吻合随机矩阵的理论分布,77.53%的特征值落在随机矩阵的理论取值范围内,并具有随机矩阵的普适性质。在过滤噪音后,资产组合的风险估计偏误得到显著降低,最小方差组合在评价期的风险水平显著降低。
- 孙坚强罗英
- 关键词：随机矩阵投资组合协方差矩阵
