中国博士后科学基金(20080440538)
- 作品数:6 被引量:2H指数:1
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- 相关机构:长沙理工大学中国科学院中国科学院数学与系统科学研究院更多>>
- 发文基金:中国博士后科学基金湖南省哲学社会科学基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域:经济管理理学更多>>
- 方法论视角下的微观金融理论演进
- 2009年
- 纵观微观金融理论的发展演进路径,可以清晰梳理出其哲学方法论的理论脉络。本文通过对微观金融理论演进历史的系统考察,从方法论的层次分析探讨了微观金融思想的哲学方法论脉络,目的旨在为我国微观金融理论研究及实践探索可行的、有建设意义的方向。
- 杜军
- 关键词:微观金融方法论归纳主义
- 基于正态逆高斯分布的抵押债务定价和因子模型
- 2014年
- 目前,高斯单因子定价模型已成为CDO定价的标准化模型并被广泛采用,但该模型不能准确刻画金融市场数据的"厚尾性"并存在相关性"微笑"现象,模型计量的结果不能很好的拟合市场报价。鉴于此,本文构建了基于正态逆高斯分布的因子模型对CDO估值,并对iTraxx Europe指数分券进行实证研究,通过模型理论估值和市场报价之间的差异来度量模型的定价能力,研究结果表明使用NIG-Copula分布有效改善了定价模型,能够更好地拟合了金融市场数据的"厚尾"现象,且在一定程度上解决了相关性"微笑"现象,能更好地拟合市场报价数据。
- 卢瑜杜军
- 商业银行信用风险经济资本配置框架研究被引量:1
- 2012年
- 信用风险管理则是商业银行管理的核心之一,对信用风险经济资本的管理和配置是我国当前商业银行改革中关注的重点现实问题。论文针对商业银行经济资本配置的主要方法,构建了一个"信用风险模型选取及计量-信用风险经济资本计算-信用风险经济资本分配及评价"的基本配置框架。并基于该配置框架对目前我国商业银行信用风险经济资本管理存在的问题提出若干建议。
- 杜军邹音王斐
- 关键词:商业银行信用风险经济资本配置
- 多维分形马尔可夫转换模型的广义矩估计及其实证运用
- 2009年
- 在广义矩估计法(GMM)的基础上,提出基于连续时间以及任意维离散时间多维分形过程的参数估计方法。一方面,这一方法吸取了Calvet和Fisher(2001)多维分形马尔可夫模型的长处,可以比较方便地对时间序列的非平稳性和复合过程进行处理;另一方面,本文模型又克服了极大似然法(MLE)和贝叶斯方法在大样本条件下其波动率序列参数估计难以用计算机实现的缺陷。Monte Carle模拟的结果显示,GMM估计在二项式模型和对数正态分布模型中具有非常优良的统计性质。实证运用的结果也证实了GMM估计方法在大样本多维度下的统计优势及其必要性。
- 杜军
- 关键词:波动率GMM估计
- 基于Shibor的嵌套类利率期限结构模型的比较研究被引量:1
- 2010年
- 利用嵌套利率期限结构模型及广义矩估计方法,结合上海银行同业间拆借利率(Shibor)的经验数据,考察了嵌套类利率期限结构模型在中国利率及其衍生品市场显示的统计特性.通过对各模型参数估计值和统计推断值的比较分析,结果表明,只有那些蕴含了利率变动的条件波动率与利率水平高度相关机制的模型才能很好地拟合实际的Shibor市场数据.
- 杜军翟欢欢
- 关键词:衍生品统计推断动态模型SHIBOR
- 二次项利率期限结构理论与模型
- 2012年
- 近些年动态利率期限结构的研究得到了长足的发展,为解决大部分利率衍生品的定价问题提供了一个定型的解决办法。但是未涵盖的波动率的存在使得许多动态利率期限结构模型并不能完全满足当前利率衍生产品定价和套期保值的需要。本文在对二次项期限结构模型的设定及估计方法分析的基础上,运用该模型对LIBOR零息债券进行模拟和估计,结果发现QTSMs能够很好的拟合LIBOR债券的收益率。从而试图为利率衍生品的定价和套期保值提供一个可借鉴的方法。
- 杜军邹音乌画
- 关键词:债券收益率统计推断