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金融市场相依性建模与风险测度研究 基于GARCH -EVT -Vine Copula模型 本书以理论综述、模型构建与实证检验相结合的分析框架展开研究,以金融投资组合理论为基础,在极值理论、Copula和VineCopula理论、金融时间序列理论的指导下,借助R软件和Matlab等计算机软件工具构建GARCH -... 佘笑荷作基于GARCH -EVT -Copula模型的上海原油期货对石油相关期货风险溢出效应研究 我国对石油的进口依赖很高,为了降低石油价格波动风险,改变被动接受国际油价体系现状,2018年3月26日,上海原油期货诞生。2020年新冠疫情爆发,突发的疫情给各国的经济带来巨大的冲击。本文以新冠肺炎疫情为背景,基于时变G... 刘奇关键词:期货指数 基于GARCH -EVT 模型的我国创业板市场风险分析 2022年 选取了2015年10月至2021年9月创业板综指的日收盘价数据,使用GARCH 部分拟合创业板的动态波动的基础上,利用极值理论拟合尾部极端数据,并用POT方法计算出残差序列不同分位数下的VaR和ES估计,最后将其与历史模拟法、普通GARCH 模型同时进行回测分析,比较其估计效果。实证结果表明,利用GARCH -EVT 组合模型,在较高置信水平下计算得到ES能够更加精确地度量我国创业板市场的风险。 胡若尔 芦雪娟关键词:创业板市场 GARCH模型 极值理论 金融科技对金融机构的风险溢出效应——基于GARCH -EVT -Copula-CoVaR模型的研究 被引量:2 2021年 金融科技规模不断扩张,其风险溢出问题影响着中国金融稳定。基于中国金融科技自身特点,筛选最优Copula函数,运用GARCH -EVT -Copula-CoVaR模型测度金融科技对不同类型金融机构的风险溢出值。结果发现:金融科技和金融机构间存在双向风险溢出;金融科技对不同类型金融机构的风险溢出不尽相同,金融机构中银行业所承担的风险溢出最高,其次是基金业和证券业,保险业最小;相比之下,金融机构对金融科技的风险溢出更为明显。 熊彬 赵春关键词:金融科技 金融机构 基于GARCH -EVT -copula模型的股指基金组合风险管理研究 随着我国金融市场的不断开放,金融产品不断推陈出新,金融产品的风险管理越来越受到重视。股指基金由于交易费用低、能够分散风险、轻松跟踪大盘的优势吸引了越来越多的资本投入,金融机构尤其是基金公司创立了许多股指基金投资组合,因此... 陈白羽关键词:证券市场 风险管理 动态GARCH -EVT -Copula模型在金融序列局部分析中的应用 2020年 随着经济的发展,金融数据的分布不仅表现出明显的波动集聚性,而且还具有时变性和局部联动性.首先选取GARCH -EVT 模型对单一序列进行建模,通过模型对比分析选出合理的边缘分布.其次利用几类Copula函数分别从金融数据的整体、中间、上尾以及下尾分布特征建立GARCH -EVT -Copula模型,然后采用蒙特卡洛模拟方法计算多资产投资组合的VaR.最后结合Kupiec检验方法来验证模型的预测效果.实证研究表明:从整体数据拟合结果来看,T-copula模型比正态Copula模型更具说服力.由于Frank Copula模型的密度分布具有对称性,因此对金融序列中间数据的刻画也较为准确.利用Gumbel Copula与Clayton Copula模型分别对序列的上尾和下尾数据建模,结果也很理想.因此选用合理的GARCH -EVT Copula模型来分析金融序列的局部分布显得很有意义. 徐刚刚 杜海霞 范雪芹 魏轩浩 谢佳洋关键词:VAR ARCH效应 蒙特卡洛模拟 数字加密货币投资组合的风险度量研究
——基于GARCH -EVT -Copula模型 随着数字加密货币市场的快速发展,使得其风险识别和控制问题越显重要。尤其是投资者在经历数字加密货币市场的几次动荡后,关注的重点不仅是数字加密货币投资的高回报,而更加重视这种投资中存在的风险,投资决策行为逐渐趋于理性。要想实... 程豪关键词:GARCH 极值理论 COPULA函数 文献传递 中国外汇储备市场风险测度——基于GARCH -EVT -COPULA模型的利率和汇率风险集成分析 被引量:5 2019年 在汇率和利率双重变动影响的背景下,中国外汇储备资产组合的市场风险引起了学界和市场的普遍关注。通过考虑汇率和利率两类基本市场风险因子,基于GARCH -EVT -COPULA模型和蒙特卡洛模拟方法对中国外汇储备市场风险进行测度。结果显示:在充分考虑汇率和利率两类基本市场风险因子条件下,现行外汇储备投资组合的整体市场风险相对于单一风险因子测度较低,两类市场风险因子在我国外汇储备组合中的风险对冲效应明显。此外,基于均值C-VaR优化的结果表明,适当降低欧元币种资产,有助于外汇储备组合提高收益并降低市场风险。 朱孟楠 段洪俊关键词:中国外汇储备 VAR 基于GARCH -EVT -Copula的WCVaR鲁棒投资组合模型 2018年 本文在多种金融资产的收益率服从混合不确定多元分布的假设下,建立鲁棒投资组合模型。首先,使用GARCH -EVT 模型描述单一金融资产收益率分布的厚尾、异方差特征,然后运用Copula理论描述多个收益率之间的相依结构,建立了描述多种金融资产收益率分布的GARCH -EVT -Copula模型。最后,运用不同的Copula函数构建了收益率的混合不确定多元分布集合,并在WCVaR-Copula鲁棒投资组合模型基础上,建立了GARCH -EVT -Copula-WCVaR鲁棒投资组合模型。通过与经典的均值方差模型、以正态分布刻画边缘分布的Normal-Copula-WCVaR鲁棒模型的实证比较,可以发现,在股价出现极端情况的股灾期间和收益率大幅波动期间,GARCH -EVT -Copula-WCVaR鲁棒模型所建立的投资组合的回报都要高于均值方差模型和Normal-Copula-WCVaR鲁棒模型。 陆家涛关键词:EVT COPULA理论 基于GARCH -EVT 模型VaR法的开放式基金风险测度研究 被引量:2 2018年 VaR(Value at Risk)法是一种能够全面测量复杂证券组合的市场风险的方法,在风险测量和管理中具有明确的理论指导意义,在金融市场中极端事件时有发生,VaR度量极端事件下的金融市场风险误差较大,而极值理论则为测量极端市场条件下的风险提供了一种新思路。根据金融时间序列往往具有高峰厚尾以及波动集聚特征,传统的VaR估计通常基于GARCH 模型,文章针对极端情况下的基金市场风险,将基于GARCH 模型的VaR法与基于EVT (Extreme value theory)的VaR法相结合,以契约型开放式基金易方达50指数日指数条件损失作为研究目标,利用GARCH -EVT 模型,对样本基金的市场风险进行估计,并通过Kupiec失败频率检验方法检验模型的准确性。结果表明,GARCH -EVT 模型的VaR估计精度优于GARCH 模型,故GARCH -EVT 模型更能精准度量基金的市场风险。 程建华 丁慧敏关键词:GARCH模型 极值理论
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江红莉 作品数:67 被引量:975 H指数:15 供职机构:江苏大学财经学院 研究主题:社保基金 数字金融 GARCH 系统性金融风险 极值理论 何建敏 作品数:465 被引量:4,147 H指数:34 供职机构:东南大学经济管理学院 研究主题:股票市场 实证研究 复杂网络 网络结构 应急系统 庄亚明 作品数:91 被引量:653 H指数:15 供职机构:东南大学经济管理学院 研究主题:复杂网络 突发事件 高技术产业 股市 羊群行为 李行 作品数:1 被引量:2 H指数:1 供职机构:山东财经大学统计学院 研究主题:GARCH模型 GARCH-EVT POT模型 极值理论 沪深300股指 张凯文 作品数:1 被引量:0 H指数:0 供职机构:兰州大学 研究主题:GARCH-EVT GARCH CVAR VAR 极值理论