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投资者构成对固定收益产品短期价格行为的影响——基于中国银行间和交易所债券市场的研究
传统金融学理论着重于研究有价证券的长期内在价格,但由于现代金融衍生品的不断涌现,证券短期价格的重要性将越来越突出。本文在理性投资者的框架下研究了债券短期价格行为。我国的固定收益市场主要分为银行间债券市场、交易所债券市场。...
柯政
关键词:商业银行债券市场短期价格行为
文献传递
投资者构成对固定收益产品短期价格行为的影响——基于中国银行间和交易所债券市场的研究被引量:5
2014年
我国银行间市场和交易所市场交易的部分债券相同,但短期价格行为有显著差异。本文构建了基于投资者类型的短期价格模型,将投资者分为以资产负债管理为主要目的"配置型"投资者和以价值增值为主要目的"交易型"投资者,并利用我国的市场分割现象进行实证研究,得到一般性结论:债券市场价差序列存在一阶自回归关系,投资者构成差异可以解释市场间短期价格行为的差异,"配置型"投资者能够减少市场短期波动。
柯政吴冲锋
关键词:银行间市场交易所市场短期价格行为
相似度为基础的股票短期价格行为实验研究
2008年
本文使用以相似度为基础的比较方法对股票短期价格变动进行了分析。文章首先以特定条件对股票数据进行筛选以进入观测实验,以此模拟股票技术分析的分析方法,在此基础上对多个离散的小数据片断进行分析。在以20天的小片断数据为基础分析了我国股票短期价格行为后,文章得到了以短期价格变动相似度为依据的股票价格预测是不可能的,不同相似度样本之间差距不显著的结论。
任纲
关键词:股票价格价格行为
以相似度为基础的股票短期价格行为实验研究
2008年
使用以相似度为基础的比较方法对股票短期价格变动进行了分析。首先以特定条件对股票数据进行筛选以进入观测实验,以此模拟股票技术分析的分析方法,在此基础上形成了对多个离散的小数据片断进行分析的方法。在以20天的小片断数据为基础分析了我国股票短期价格行为后,得到不同相似度样本之间差距不显著的结论,说明以短期价格变动相似度为依据的股票价格预测是缺乏实证性的。
王丽娟
关键词:股票价格价格行为
连续双向拍卖机制下的短期价格行为分析被引量:7
2007年
建立描述限价指令市场中连续双向拍卖交易机制下短期价格动态变化的理论模型.通过对该机制下的几个特征变量包括最佳(高)买价、最佳(低)卖价、买卖价差、成交价格和成交概率的分析揭示连续双向拍卖机制下的短期价格行为,并着重探讨其均衡性质包括成交价格所收敛到的竞争均衡及达到均衡的时间.研究结果表明建立的理论模型能较好地刻画连续双向拍卖机制下短期价格的动态演进特征,进而印证连续双向拍卖交易机制能快速收敛到竞争均衡从而产生很高的价格发现效率的相关结论.
刘波曾勇李平
关键词:金融市场微观结构连续双向拍卖限价指令簿短期价格行为仿真
过度自信对金融资产短期价格行为的影响分析被引量:14
2004年
 从交易者过度自信的角度分析了不完全理性交易行为对金融资产短期价格行为的影响并建立了相应的数学模型.分析表明:金融市场上即便信息是对称的,但若存在较大比例的不完全理性交易者,那么金融资产的短期价格变化过程与交易者完全理性情形下的短期价格行为有显著差异;存在过度自信交易行为情形下的金融资产短期价格显著高于资产的内在价值.此外,由于存在"有限套利"现象,因不完全理性交易行为引致的短期价格偏差可能得不到迅速纠正.
李平曾勇
关键词:过度自信短期价格贝叶斯学习有限套利
中国证券市场首次公开发行股票(A股)的短期价格行为研究
首次公开发行又称新股发行,是指公司的普通股票第一次向公众公开发行,并随即在证券交易所挂牌交易。作为一、二级市场的连接点,新股的发行和上市是一个非常重要的关键环节。本文将以一个普通投资者身份研究新股的短期定价现象及其形成机...
唐凯
关键词:中国证券市场首次公开发行发行价初始收益率
文献传递
中国新股(IPOs)短期价格行为研究
该文用新股上市首日原始收益(IR<,1>)和首日超额收益(AR<,1>)作为衡量新股折价程度的指标,考察了1999年1月至2000年12月间在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的228只新股(A股)的短期价格行为.
陈晨
关键词:新股折价信息不对称
文献传递
乡镇企业短期价格行为的原因、危害及对策被引量:1
2000年
由于利益机制的驱动、价格约束机制的不完善和我国市场机制发育不足 ,我国乡镇企业形成了价格决策短期化和价格制定随意性的短期价格行为。这种行为将影响乡镇企业自身的生存和发展 ,应从管理、制度建设、舆论和法律监督等方面治理乡镇企业的短期价格行为
米增渝
关键词:乡镇企业价格行为价格决策舆论价格制定
企业短期价格行为问题研究
1991年
短期价格行为,是企业实行经营承包责任制,并拥有一定的定价权后产生的一种负效应。近几年来,对此人们尽管议论较多,但缺乏认真的研究和采取有效的对策,因而解决的效果也不甚明显。在当前全国普遍进行第二轮企业承包时,很有必要对这种不合理的企业价格行为予以深入剖析,以寻求矫正办法,完善企业机制,引导企业经济沿着健康的轨道运行并向前发展。
朱尧平
关键词:企业短期价格行为价格管理激励机制

相关作者

李平
作品数:411被引量:1,143H指数:17
供职机构:电子科技大学
研究主题:集成电路技术 沟道 FPGA 集成电路 现场可编程门阵列
曾勇
作品数:403被引量:4,210H指数:33
供职机构:电子科技大学经济与管理学院
研究主题:实物期权 实证研究 技术创新 组合预测 外资银行
柯政
作品数:6被引量:6H指数:1
供职机构:上海交通大学
研究主题:固定收益产品 交易所债券市场 交易所市场 短期价格行为 银行间
米增渝
作品数:31被引量:297H指数:7
供职机构:中国农业大学经济管理学院
研究主题:乡镇企业 技术效率 制造业 休闲农业 影响因素
王丽娟
作品数:56被引量:296H指数:9
供职机构:华南师范大学
研究主题:儒家价值观 参考价格 消费者 三方博弈分析 中间商