搜索到106篇“ 商品期权“的相关文章
- 基于SABR模型对金融期权和商品期权的交易策略研究
- 期权以其灵活、便于风险管理、可降低资金使用成本的特点,成为衍生品市场上不可或缺的金融工具之一。期权定价的核心之一就是要对波动率进行合理估计。不同于经典Black-Scholes-Merton模型中常数波动率的假设,SAB...
- 王清
- 关键词：随机波动率金融期权商品期权交易策略
- 大宗商品期权对其标的期货影响研究
- 2023年
- 近年来我国大宗商品市场蓬勃发展,新品种商品期权也陆续推出,我国商品期权成交量在2020年跃居全球第一。以截至2022年11月4日推出的25个商品期权和正在交易的64个商品期货为研究对象,建立多期双重差分模型,研究商品期权推出对其标的期货价格波动、成交量的影响,结果发现由于期权对新信息的反应比期货快,价格发现功能也比期货强,商品期权的推出降低了其标的期货的价格波动;同时,对于大宗商品市场中的投机者和套利者而言,利用商品期权进行投机交易和套期保值相比期货具有一定的优势,这种替代性导致商品期权推出后其标的期货的成交量减少。合理适时地对更多期货推出其商品期权,不仅能有效抑制期货市场的波动性,也能为交易者提供更多交易选择以满足多样化的投资需求。
- 刘昕瑜
- 关键词：商品期权双重差分
- 金融不确定性与波动性的风险定价--基于中国商品期权的实证研究
- 随着金融市场的不断发展，期权这一重要金融衍生产品也得到了越来越多投资者和学者的关注，它具有高杠杆性、投机性以及不对称的权利和义务等特点，是风险管理、价格发现的重要工具之一。直至今日，我国期权市场经过六年多的发展，无论是投...
- 赵诣
- 关键词：商品期权金融市场隐含波动率风险溢价
- 商品期权定价及Delta动态对冲策略研究——以棕榈油期权为例
- 棕榈油期权于2021年6月在大连商品交易所正式上市并同步引入境外交易者参与交易,棕榈油期权市场运行平稳有序,交易规模逐步扩大,期权功能初步显现。我国一直密切跟踪国际期货期权市场发展动态、借鉴成熟的国际市场经验,目前,我国...
- 王延同
- 关键词：GARCH(1,1)
- A公司场外商品期权业务风险管理研究
- 2012年12月，中国期货业协会发布了《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引》，期货风险管理公司和场外商品期权业务开始进入大家的视野。而随着国内场外衍生品市场的发展，也为金融机构和企业带来了新的风险...
- 肖慧舸
- 关键词：风险管理模糊层次分析法
- 商品期权对标的期货市场波动的影响研究——以天然橡胶期权为例被引量：2
- 2022年
- 本文基于2019年1月28日上期所新上市的天然橡胶商品期权,选取2015年1月5日至2020年8月12日交易所的天然橡胶连续期货合约日收盘价格数据,构建ARMA模型、ARMA-GARCH模型进行实证分析,以研究新上市的天然橡胶期权对于其标的期货市场的波动率有何影响。研究发现,天然橡胶商品期权的上市能够减少标的期货市场的价格波动,因此得出一系列结论并提出对应建议,进一步丰富与完善我国金融衍生品市场,同时有效分散投资者的交易风险,为投资活动提供理论依据。
- 罗亮
- 关键词：商品期权天然橡胶ARMA-GARCH模型波动率
- 大宗商品期权交易影响期货价格的实证研究
- 随着场内衍生品市场的不断发展,商品期货价格影响因素成为学界和业界普遍关心的问题,已有研究主要围绕来自期货市场本身的价格预测因子展开,期权对期货的价格发现能力仍有待挖掘。本文从数据量更丰富的美国商品衍生品市场入手,研究商品...
- 林钰婷
- 关键词：期货期权
- 商品期权的Delta动态对冲策略研究——以豆粕期权定价为例被引量：3
- 2021年
- 随着我国商品期权交易的快速发展,商品期权已经逐渐成为增强金融市场抗风险能力的重要工具。本文运用二叉树模型和蒙特卡罗模拟法对豆粕期权合约进行定价,随后根据期权价格和标的合约价格分别计算出Delta值并得出Delta趋势图,根据Delta的分布情况选取可容忍区间进行固定区间的Delta动态对冲。研究结果表明:无论是利用二叉树模型,还是蒙特卡罗模拟法进行实证分析,都是可容忍区间小的对冲效果较好;对于看涨期权而言,投资者面对看涨期权多头时应选择可容忍区间较大的来减少对冲次数。最后,本文提出丰富商品期权的交易种类、提升期权交易市场效率、强化风险管理意识等促进期权快速发展的政策建议。
- 胡姜陈迪芳李雪涛
- 关键词：二叉树模型蒙特卡罗模拟
- 商品期权推出对其标的期货市场波动性的影响--基于豆粕期权的实证研究被引量：10
- 2020年
- 近年来,我国金融衍生品市场快速发展,上市了多个期货品种之后,又推出其对应的期权交易,由于期权的推出和交易有可能增加该品种整个交易市场的流动性,改善市场的信息不对称,降低其标的期货市场的波动性,使其更好地实现价格发现功能,从而市场的完备性和有效性有望增强.本文选取2014年1月2日到2018年12月28日大连交易所的豆粕主力连续合约收盘价的日数据,结合引入虚拟变量的ARMA-GARCH模型和EGARCH模型以豆粕期权为例进行了实证分析.研究表明,豆粕期权的推出会减小标的期货市场的波动性,增加非对称性,有利于价格发现.据此建议扩大金融衍生品交易范围,增强市场的完备性和有效性.
- 梁朝晖李波刘媛嫄
- 关键词：波动率ARMA-GARCH模型EGARCH模型
- 商品期权推出对期货市场的影响及其交易策略研究
- 本文研究了商品期权推出对期货市场的影响及相关的交易策略。研究从三个角度出发:商品期权推出对期货市场的影响,基于商品期权对期货市场影响的交易策略及商品期权的交易策略。对于商品期权推出对期货市场的影响,本文从商品期权的价格发...
- 杜宙子
- 关键词：商品期权白糖价格发现功能
- 文献传递
相关作者
- 丁正中
- 作品数：11被引量：49H指数：2
- 供职机构：浙江工商大学统计与数学学院
- 研究主题：美式 期权定价 有限差分 信用风险 欧式期权
- 赵鹏飞
- 作品数：48被引量：112H指数：5
- 供职机构：浙江工商大学财务与会计学院
- 研究主题：公允价值 公允价值会计 信息技术 信息披露 金融危机
- 王大鹏
- 作品数：3被引量：1H指数：1
- 供职机构：浙江工商大学
- 研究主题：美式 期权定价 数值解 商品期权 延迟期权
- 张宗成
- 作品数：94被引量：946H指数：17
- 供职机构：华中科技大学经济学院
- 研究主题：实证研究 套期保值 方差分解 脉冲响应函数 期货市场
- 图勒古勒
- 作品数：1被引量：0H指数：0
- 供职机构：南开大学
- 研究主题：期权交易 期货市场 商品期权
